BOT融资模式在市政公用基础设施建设中应用研究.docVIP

BOT融资模式在市政公用基础设施建设中应用研究 　　一、项目背景 　　 　　根据《青岛市污水系统工程规划》，青岛市区规划了六个污水系统，青岛污水系统服务区域包括：西起南海路，东至石老人，南达黄海，北为延吉路以南等市北区和市南区，汇水面积35km2，服务人口30万人，目前区域内污水量约为8.0万m3/d。实施青岛污水处理厂项目是保护沿海海域水质的必要手段，对改善青岛市投资、旅游环境，提高居民生活质量具有重要影响。 　　 　　二、项目概况 　　 　　工程设计规模：近期14万m3/d，远期20万m3/d；工程设计年限：近期工程2010年，远期工程2020年；工程占地：工程总占地面积4.54公顷。 　　 　　三、项目建设管理模式的选择 　　 　　青岛污水处理厂项目是青岛市迎奥工作中确定的重点目标。为尽快推进青岛污水处理厂项目建设，青岛市成立了专门工作小组，完善细化项目投融资方案，对BOT、BT、TOT、使用权出让、经营权转让等多种模式进行分析比较，择优确定项目融资方案。 　　根据青岛项目的实际情况，该项目既可以采用市场化投资管理模式，也可以采用传统的以财政为主的投资管理模式。不管采用哪种模式，政府考虑的重点问题在于：(1)在设施设备质量满足要求的前提下，尽量节省投资；(2)污水处理价格比较合理，减轻财政支付污水处理服务费的压力；(3)提高污水处理厂投资管理和运营效率，提高污水处理行业行政管理能力，促进行业良性发展。四、项目投融资模式分析比较 　　对BOT、BT、TOT、财政投资+委托运营等多种建设管理模式进行分析比较。 　　 　　(一)方案说明 　　方案一(BT)：政府通过竞争程序选择项目投资人，选定的投资人组建项目公司，负责设计、投资、建设污水处理厂；建成后政府以事先确定好的价格在若干年(一般是5～8年)内回购项目资产；政府另行委托部门或者实体运营项目设施； 　　方案二(财政投资＋委托经营)：政府负责设计、投资、建设污水处理厂项目；项目设施建成后通过竞争方式选择经营权受让人，选定的受让人组建项目公司在经营期内(一般少于10年)独家经营该资产；经营期结束后，政府重新选择经营者或者继续委托前任经营者。 　　方案三(TOT)：由政府负责设计、投资、建设污水处理厂项目，招商和项目建设同时进行；项目设施建成后将资产转让给通过竞争程序选定的投资人，投资人组建项目公司，受让全部资产、在特许经营期内运营该资产；项目公司特许期结束时向政府指定机构无偿移交该资产。 　　方案四(BOT)：政府通过竞争程序选择项目投资人，由选定的投资人负责组建项目公司，负责设计、投资、建设污水处理厂；项目公司在特许经营期内拥有并负责运营项目设施；特许经营期结束后，项目公司向政府指定机构无偿移交项目资产。 　　 　　(二)可实现的政策目标 　　方案一(BT)：筹集建设资金，缓解当期财政压力，在投资建设环节引入竞争，可以提高投资效率。但在改善污水处理行业运营和监管方面乏善可陈。 　　方案二(财政投资＋委托经营)：在运营的准入环节引入市场机制，减少运营成本，缓解财政支付压力；在运营实施环节引入先进的管理经验，提高运营效率。但投资建设环节缺乏竞争，不利于节省投资，提高投资效率。 　　方案三(TOT)：通过签订特许经营协议，重新定位新形势下政府和企业的关系，促使企业提高运营效率，改善公共福利；通过签署资产转让协议，在项目建成后可以回收财政投资。但投资建设环节缺乏竞争，效率比较低下，不能缓解当期财政投资压力。 　　方案四(BOT)：直接筹集污水处理厂建设资金，缓解当期财政压力；通过建管结合的机制转换，约束投资人在保证质量的前提下尽量节省投资；通过签订特许经营协议，重新定位新形势下政府和企业的关系，促使企业提高投资和运营的效率，改善公共福利。 　　 　　(三)核心问题 　　方案一(BT)：项目公司仅负责项目投资和建设，政府通过签订完备的协议更好地控制工程建设进度和质量。但如何设计合理的分期付款方式是BT协议的核心；政府需要另行委托专业公司负责运营项目设施。 　　方案二(财政投资＋委托经营)：由于资产占有权和经营权分离，因此政府须通过签订详细和严格的委托经营协议规范双方的权利和义务，保护政府和社会公众的利益；政府必须对运营期内维修、资产更新、财产灭失等与所有权直接相关的事项在协议中做妥善安排。对双方的风险做明确的分配；防止国有资产流失。 　　方案三(TOT)：由于政府在项目公司不保留股权，不参与实际的经营管理，因此政府须通过签订详细和严格的特许权协议规范双方的权利和义务，保护政府和社会公众的利益。在政府向项目公司转让资产时，必须设计使双方均可接受的资产质量性能标准，以及对于该标准的保证。 　　方案四(BOT)：政府在项目公司