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人民币国际化背景下的商业银行国际化经营研究评述 　　【摘要】人民币国际化对商业银行国际化经营的影响越来越显著，不仅涉及整个银行业国际化发展与深化扩张，而且包括对商业银行安全性、流动性、盈利性微观层面的影响。本文将对人民币国际化背景下商业银行国际化经营的研究成果进行简要评述，深入探讨人民币国际化对商业银行国际化经营的影响，在把握人民币国际化战略机遇基础上提出发展策略。 　　【关键词】人民币国际化 商业银行 国际化经营 跨境人民币业务 　　国际货币基金组织（IMF）认为货币国际化是指一国货币从发行国境内扩大到世界范围内自由兑换、交易和流通，最终成为国际通用货币的动态过程。经历2008年金融危机后，美元本位制的国际货币体系脆弱性凸显，改革呼声日益高涨，为防止美国利用货币优势输出危机，我国提出了人民币国际化战略。自2009年我国跨境贸易人民币结算业务试点成功启动以来，我国人民币国际化进展迅速，取得了举世瞩目的成绩。2015年10月人民币跨境支付系统（CIPS）一期成功上线运行，2015年11月IMF执董会已决定将人民币纳入SDR货币篮子，环球银行金融电信协会（SWIFT）数据显示[1]，截至2015年12月，人民币已成为全球第五大支付货币、第三大贸易融资货币、第五大外汇交易货币。而商业银行作为金融市场的主体、货币流通的中介，人民币国际化对商业银行国际化经营产生了深远地影响，带来机遇的同时也带来了挑战，商业银行如何制定战略调整和应对策略，协调推进国际化经营，已成为其发展的题中之义。 　　一、人民币国际化背景下商业银行国际化经营的必要性研究 　　研究人民币国际化背景下商业银行国际化经营的必要性主要围绕两个角度展开：一是从商业银行国际化经营的动因着手，二是从随着人民币国际化步伐的加快，商业银行进行国际化经营的必然性角度分析。 　　就商业银行国际化经营动因而言，王佳佳（2012）[2]认为商业银行国际化经营的动因主要在于为客户提供国际化的服务，不断寻求新的业务增长点，降低经营风险，满足战略转型的需要以及估值优势。而人民币国际化为商业银行的国际化提供了契机，创造了有利条件，从长远考虑需要进一步推动商业银行的国际化和业务多元化。胡筱亭（2015）[3]提出跨境人民币结算已成为商业银行国际化的新动力，不仅有利于提高商业银行国际业务的贡献度，更有利于拓宽商业银行国际化的地域覆盖面，在一定程度上还扩展了商业银行盈利来源。 　　针对商业银行进行国际化经营的必然性，早在上个世纪Tavalas就提出当一国货币走向国际市场时，国际经济往来的诸多活动比如贷款、投资、购买等都要依靠金融机构来实施，而金融机构也能从这些活动中获得收益。冯毅（2011）[4]基于对商业银行跨境人民币业务创新的研究，提出人民币国际化的推进使得商业银行海外分支机构在市场上的话语权日益加大，打破向企业提供以美元为主的金融服务的局面，促使商业银行加大境外扩张的步伐。刘力欣（2014）[5]引入耦合理论并且将人民币国际化和商业银行国际化经营整合入耦合系统，进一步运用耦合机理分析人民币国际化与商业银行国际化经营之间可能存在的关系，通过格兰杰因果检验进行验证，最后发现人民币国际化对我国商业银行国际化经营有数量和效率双重驱动作用。黄党贵、鲁征、王玉婷、尹哲（2015）[6]等人从人民币国际化进程中利差交易（Carry Trade）角度分析我国商业银行国际化经营的必要性，他们认为人民币利差交易业务的发展使我国商业银行海外机构业务结构以外币业务为主逐渐转变为本外币并重，进而帮助企业境外融资降低成本，完善商业银行自身国际化布局。 　　二、人民币国际化对商业银行国际化经营的影响研究 　　目前对人民币国际化影响商业银行国际化经营的研究集中在银行业和银行“三性”两个层面，中观行业维度又分别从国际化业务和竞争力两个角度展开分析，微观维度则从商业银行的安全性、流动性、盈利性着手，研究较为全面深入，但是缺乏人民币国际化与商业银行国际化之间互动关系的研究，尤其是通过分析商业银行国际化经营推动人民币国际化过程中，反过来对自身发展的作用方面研究较少。 　　（一）人民币国际化对我国银行业国际化经营的影响研究 　　从业务角度着手分析人民币国际化对我国整个银行业国际化经营影响的研究较多，具体于资产、负债、中间业务而言，中间业务的影响尤为突出。早在2008年巴曙松、吴博[7]就从银行业务和海外机构扩张两方面较为系统地阐述了人民币国际化对商业银行国际化经营的影响，具体而言：资产业务方面影响有限；负债业务方面从存款利差和国内存款的分流效应展开分析；中间业务方面则强调发展货币类金融衍生产品的机遇，同时随着人民币国际化的不断推进，商业银行国际业务的开展优势也随之凸显，表现为换汇成本减少、汇率风险降低、业务形式多样。陈