珠海华发实业股份有限公司新股发行招股说明书.docx

（珠海市拱北丽景花园华发楼） 首次公开发行股票招股说明书 （封 卷 稿） eq \o\ad(发行人名称,　　　　　　)：珠海华发实业股份有限公司 eq \o\ad(发行人住所,　　　　　　)：广东省珠海市拱北丽景花园华发楼 主承销商名称：兴业证券股份有限公司 主承销商住所：福建省福州市湖东路99号 发行人董事会声明 eq \o\ad(发行方式,　　　　　　　　)：向二级市场投资者定价配售 eq \o\ad(发行日期,　　　　　　　　)： 拟上市证券交易所：上海证券交易所 eq \o\ad(主承销商,　　　　　　　　)：兴业证券股份有限公司 eq \o\ad(上市推荐人,　　　　　　　　)：兴业证券股份有限公司  本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险：1、大股东控制风险。华发集团及其两个全资子公司拥有本公司本次发行后40.96%的股权，对本公司有相对控制权，可能通过行使表决权对本公司的人事、经营决策进行控制，做出不利于其他股东权益的行为； 2、公司所属房地产行业是高风险、高收益行业，国家经济政策的变化及国民经济周期的波动对本公司的经营可能产生重大影响； 3、由于房地产项目开发总成本的高度不确定性，本公司对所开发项目的成本的控制直接影响本公司的收益； 4、募集资金投向的风险。本次募集资金投向项目中的华发新城一、二期项目投资额大、建设期长，项目开发若不成功，将严重影响公司未来的经营效益。 6、股份回购所导致的风险。本公司于2000年进行了一次股份回购，以与本公司主营业务关联不大的部分实物性资产回购华发集团持有的本公司1亿股国有法人股。本次回购提高了本公司2000及以后年度的净资产收益率，以资产回购股份亦可能导致资产权属方面的潜在纠纷。 请投资者对发行人的上述风险给予特别关注，并仔细阅读招股说明书中“风险因素”及财务资料中的相关内容。 招股说明书签署日期： 2004年2月4日  目 录 释义……………………………………………………………………1-1-5 概览……………………………………………………………………1-1-8 三、本次发行概况…………………………………………………………1-1-12 四、风险因素………………………………………………………………1-1-17 五、发行人基本情况………………………………………………………1-1-29 六、房地产行业概况及业务特点…………………………………………1-1-76 七、公司资质及技术创新…………………………………………………1-1-89 八、发行人经营策略及管理体制…………………………………………1-1-91 九、发行人主要房地产项目情况…………………………………………1-1-100 十、同业竞争与关联交易…………………………………………………1-1-111 十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员……………………1-1-126 十二、公司治理结构………………………………………………………1-1-131 十三、财务会计信息………………………………………………………1-1-155 十四、业务发展目标………………………………………………………1-1-184 十五、募股资金运用………………………………………………………1-1-189 十六、发行定价与股利分配政策…………………………………………1-1-199 十七、其他重要事项………………………………………………………1-1-201 十八、董事及有关中介机构的声明………………………………………1-1-204 十九、附录和备查文件……………………………………………………1-1-211 一、释义 　　在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下意义: 发行人、公司或本公司 指 珠海华发实业股份有限公司 华发集团 指 珠海经济特区华发集团公司 董事会 指 珠海华发实业股份有限公司董事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 主承销商 指 兴业证券股份有限公司 上市推荐人 指 兴业证券股份有限公司 华龙证券有限责任公司 内地 指 除珠海市、港、澳、台地区外的国内其他