巿场风险内部模型法讲义.pptVIP

* * * * * * * * * * * * 市场风险计量 – 压力测试 风险价值往往不能涵盖那些可能引起巨大亏损的情景，因此需要运用压力测试的方法对风险价值进行补充。 压力测试是风险管理的重要手段，可以帮助银行识别和管理极端但仍有可能发生的市场变化下的损益状况。 * 市场风险计量 – 压力测试 在进行压力测试时，首先需要识别风险因素，分析风险发生的驱动力。之后，需要获取足够的数据并确定分析所使用的情景。压力测试的主要步骤见下图。 1. 识别风险因素 2. 获取测试数据 3. 确定分析的情景 4. 进行情景分析 5. 计算压力损失 6. 报告结果 7. 重新评估压力测试假设，校正压力测试 * 市场风险计量 – 压力测试 历史情景 2001年美国的911事件 1997年亚洲货币危机 2005年人民币实行浮动汇率制度 2003年中国的SARS 1974年的全球石油危机 假设情景 商品价格下跌 公司信用利差上升 主要货币升值/贬值 通常压力测试使用2类情景： * 风险计量-特定风险 特定风险的概念：价格波动超过或低于正常市场整体变化的风险。 特定风险的识别是关键。从概念上讲，特定风险是信用风险和市场风险交织共同作用的结果。 针对特定风险建立内部模型（风险价值模型）是巴塞尔资本协议的要求。 * 风险计量-潜在风险暴露 潜在风险暴露的概念：不同于传统贷款业务，金融衍生