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上市公司关联交易的信息披露与审计问题初探 　　【摘要】：随着我国证券市场的发展，关联交易已成为我国上市公司普遍存在的现象。由于对关联交易的监管制度还不完善，许多上市公司采用关联交易操纵利润、控制盈余，加大了市场风险、严重损害了广大中小股东的利益。本文从上市公司关联交易的信息披露与审计方面存在的问题出发，提出了治理利用关联交易进行盈余操纵的对策。 　　【关键词】：关联交易　现状　信息披露　审计 　　 　　我国上市公司由于大部分是由原有的国有企业改制而成，上市公司与控股公司及其所属公司之间普遍存在千丝万缕的关联关系及其关联交易，利用关联交易来调节上市公司的业绩已是不争的事实。只有对上市公司关联交易的信息披露进一步规范完善，才能更好地解决中国经济转轨时期股权结构所带来的问题，也才能进一步促进中国证券市场的健康良性发展。 　　 　　一、上市公司关联交易现状分析 　　 　　上市公司及其控股子公司与关联方之间的交易既有积极作用也有负面影响。关联交易将市场交易转变为公司集团的内部交易，可以节约交易成本，有利于实现公司集团利润的最大化，提高其整体的市场竞争能力。但上市公司出于各种动机，利用关联交易进行利润操纵，使关联交易成为盈余操纵的手段。 　　首先，上市公司与其关联企业变相拆借资金，以增加盈利和解决母公司资金来源问题。但由于母公司资金获得容易，挥霍浪费，任意拖欠，甚至形成“呆”、“死”账，严重影响上市公司的发展，损害了投资者和债权人的合法权益。 　　其次，上市公司与其关联企业之间还存在大量巨额担保行为，不仅形成银行资金“黑洞”，诱发金融风险，有些上市公司还蓄意掩盖，误导投资者，一旦查明事实便会导致股价剧烈波动。 　　第三，上市公司通过随意调节费用及伪造交易等手段，为自己或关联方谋取非法利益。一些上市公司在购销业务中以非正常的低价从关联方买人原料，然后高价卖出其产品，借以制造高额账面利润。但在信息披露上则含糊不清，模棱两可，只披露交易数量而不披露交易价格和定价方法，也不披露关联交易的次数及占同类购销的比例，甚至蓄意不进行披露。在管理费用、营业费用等相关费用上，以其利益为需要随意调节利润、转嫁费用，误导、欺骗投资者和监管部门。 　　第四，以各种方式进行资产重组，逃避有关部门监管，如资产转让、租赁、抵债、委托或合作投资、托管经营、赠予等。由于我国新会计准则把关联交易差价转入资本公积，并且严格界定了关联方和非关联方交易的界限，此类活动形式变得更为隐蔽。因此，企业必须在会计报表中披露关联方交易信息，以使社会公众能够对该企业的经营业绩作出合理评价。 　　 　　二、关联方关联交易信息披露对策 　　 　　(一)上市公司企业集团成员之间的交易信息披露 　　1　企业财务报表应体现所有关联交易。不仅在个别财务报表附注中应披露有关关联方关系及关联交易事项，还应在合并报表中分别按关联方类别披露集团内部的关联方关系及交易金额，属多层投资控制关系的关联关系及交易应披露到最低级企业。 　　2　在报表附注中披露母子公司的关系。无论是否发生关联方交易，存在直接或间接控制关系的关联方企业，应当在报表附注中披露母子公司的关系，包括关联方企业的基本信息、主营业务、所持股权金额、直接或间接控制比例及其变化等信息，企业至少应披露母公司、最终控制方、对外公开提供财务报表的最低中间控股公司。 　　3　披露关联方关系的性质、交易类型及其交易要素，至少应包括关联方之间签订的交易协议或合同的主要内容，如定价政策、交易总额以及当期的交易数量及金额。 　　(二)关联方交易信息的披露 　　1　充分考虑我国上市公司的特点，适当对《企业会计准则――关联方关系及其交易的披露》和其他相关法规进行修订。可以考虑增加以下披露内容：对上市公司经营发展存在重大影响的关联交易，不仅应对这些交易予以披露，而且应该披露其影响程度。比如资产、股权的转让，应披露转让原因、定价原则，对交易双方当前生产经营及长远发展的影响，产生的效益占公司、净利润的比重等。对明显偏离正常标准的交易，要求关联方做出解释说明。 　　2　建议制定有关重要性披露实施细则。笔者认为，除普通购销业务以外的其他交易，如资产转让、相互提供资金、担保等都应充分披露，而如果不论金额大小，一概加以详细披露，则是不必要的。在这方面，香港联交所的规定也具有一定的参考意义。按照香港联交所的上市规则，关联交易分为三类，其披露要求各不相同。较微的关联交易可获免向股东颁布或披露，普通关联交易须依有关关联交易规定披露，披露的方式是尽快在报章上刊登一份载有交易摘要的新闻通告及在其下一次刊发年度报告或在账目内加入关联交易的详细资料；较重要的关联交易，需经股东大会批准，上市公司在就关联交易条款达成协议后，应尽快通知交易所，并在21日内向股东发