基金公司员工基础知识相关培训方法.pptxVIP

权益产品投资入门 ——PE、定增、阳光私募 1.PE产品投资简述1.2 基本框架出资人管理人投资标的现金监控咨询新创立、有前景企业前期后期中等规模公司扩张阶段资本性支出收购改变资本结构财务重组财务困境股东结构调整股东退休资产剥离 上市公司MBO或LBO财务困境特殊情况公司养老金政府养老金捐赠基金基金会银行控股集团富有家族和个人保险公司投资银行非金融类公司其他投资者有限合伙制企业独立的合伙制企业金融机构附属公司现金投资有限合伙人权益现金投资其他类型管理人上市公司，如Blackstone私人权益股权管理人公司股权1.PE产品投资简述1.3 基本形式组成公司制+信托制+有限合伙国际上PE基金常采用有限合伙人结构：一般合伙人出资1%有限合伙人出资99%管理人收取2%的年管理费基金的资本利得20/80分成。分成前常有8-10%的优先受益返还投资者，例如黑石返还8% 一般合伙人有限合伙人PE基金基金管理人投资组合 1.PE产品投资简述1.3 基本形式组成基金阶段一般合伙人（GP）角色基金续存期有限合伙人（LLP)代表角色其他有限合伙人（LP）角色基金发起通常负责非上市基金有时LLP发起基金很少涉及基金架构设立/文件制作通常与一位专职有限合伙人共同负责通常专职LP参与工作：LLP通常参与投资决策，比如多样化投资组合和投资限制可能会涉及到一些关键的条款融资通常是负责一些专职LP也会参与基金营销工作