会计报表讲座之相关公式及资金链断裂监控课件.ppt

财 务 与 会计 中国矿业大学（北京）管理学院 赵学彬 样 本 的 基 本 情 况 简称 主业收入 总资产 资产负债率(%) 净利润 净资产 净资产收益率（%） 中集集团 2,656,778.38 1,689,425.15 50.68 238,902.36 747,072.39 31.98 盐湖钾肥 121,145.20 400,429.90 47.18 29,482.72 136,360.91 21.62 神火股份 122,955.27 196,935.02 27.13 34,349.86 143,455.42 23.94 深赤湾Ａ 155,265.17 425,711.82 40.04 53,562.89 185,202.92 28.92 云南白药 183,231.22 127,079.81 41.74 17,134.87 67,242.67 25.48 * 财务分析课件/中国矿业大学（北京）管理学院 偿 债 能 力 公 式 流动比率＝流动资产/流动负债 速动比率＝（流动资产－存货－待摊费用－待处理流动资产损失）/流动负债 利息保障倍数＝（实现利润＋利息支出）/利息支出 资产负债率＝负债总额/资产总额 盈 利 能 力 公 式 营业利润率＝营业利润/主营业务收入净额 总资产报酬率＝（实现利润＋利息支出）/平均资产总额 净资产收益率＝净利润/平均所有者权益 成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 内部经营资产收益率＝营业利润/内部经营资产 对外投资收益率＝投资收益/长期投资合计 营 运 能 力 公 式 存货周转次数＝主营业务成本/平均存货 存货周转天数＝360/存货周转次数 应收账款周转次数＝主营业务收入/平均应收账款净额 应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数 应付账款周转次数＝主营业务成本/平均应付账款 应付账款周转天数＝360/应付账款周转次数 现金周转天数＝营业周期－应付账款周转天数 总资产周转次数＝年主营业务收入/平均资产总额 总资产周转天数＝360/总资产周转次数 固定资产周转次数＝年主营业务收入/平均固定资产总额 固定资产周转天数＝360/固定资产周转次数 营业周期＝存货周转天数+应收账款周转天数 发 展 潜 力 公 式 新增可动用资金总额＝净利润＋折旧差＋各项准备差 流动资产周转次数＝年主营业务收入/平均资产总额 流动资产周转天数＝360/总资产周转次数 节约资金数额＝平均流动资产总额－（主营业务收入/加速后的周转次数） 经 营 协 调 性 公 式 营运资本 ＝结构性负债－结构性资产 ＝（长期负债＋所有者权益）－（固定资产＋长期投资＋无形资产＋在建工程） ＝流动资产－流动负债 经 营 协 调 性 公 式 营运资金需求 ＝经营性资产－经营性负债 ＝（流动资产－货币资金－短期投资－应收票据）－（流动负债－短期借款－应付票据） 经 营 风 险 公 式 盈亏平衡点的主营业务收入=固定成本×销售收入/（销售收入－变动成本） 营业安全水平＝（主营业务收入－盈亏平衡点销售收入）/主营业务收入 公司当期主营业务收入下降只要不超过＝主营业务收入×营业安全水平 付息负债＝短期借款＋长期负债＋一年内到期的长期负债－专项应付款－长期应付款 经 营 风 险 公 式 实际利率＝利息支出合计（财务费用）/平均付息负债 财务风险系数＝（1＋付息负债/所有者权益合计）×（1－利息/（利息＋实现利润）） =(所有者权益合计+付息负债)/所有者权益合计×(实现利润/利息+实现利润) 经营风险系数＝（实现利润＋利息＋固定费用）/（实现利润＋利息） 企业通过负债筹资从事生产经营活动会给企业创造利润还是会给企业带来亏损，取决于企业经营业务的盈利能力（税息前利润）和负债资金的成本（利息）高低，并且负债额越高影响程度越大 财 务 风 险 财务杠杆系数大于1，则说明企业负债经营提高自有资金收益水平，负债经营可行，即正效应 财务杠杆系数小于1，则表示负债经营不能提高反而会降低企业自有资金的利润率，即降低企业的盈利能力，负债经营不可行，即负效应 当企业的负债经营为正效应时，企业的负债经营会降低企业财务风险 当企业的负债经营为负效应时，企业的生产经营会增加企业的财务风险 在财务分析中，我们把财务杠杆系数在0.9－1.1之间的企业称为财务风险不敏感型企业 小于0.9的企业称负效应且财务风险敏感型企业 大于1.1称正效应且财务风险敏感型企业 在财务风险不敏感企业，企业负债经营率的变化不会引起企业自有资金利润率的太大变化 而在财务风险敏感型企业，企业负债经营率的微弱变化都会引起企业利润的较大变化 不论企业产品销售情况如何，企业所要支付的固定费用在