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第7章 流动资产管理 第一节 现金和有价证券管理第二节 应收账款管理第三节 存货管理 第一节 现金和有价证券管理 一、现金管理的目的和内容 二、 目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理 一、现金管理的目的和内容 现金和有价证券的概念 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。 库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票 有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转换形式。 国库券 可转让存单 商业票据 企业持有现金的动机 一、现金管理的目的和内容 目标1—流动性 必须持有足够的现金以便支 付各种业务往来的需要。 现金管理的内容 二、目标现金持有量的确定 成本分析模式 资本成本 管理成本 短缺成本 目标现金持有量的成本分析模式图 存货模型 将企业现金持有量和有价证券联系起来，即将现金的持有成本同转换有价证券的成本进行权衡，以求得两者相加总成本最低时的现金余额从而得出目标现金持有量。 现金的持有成本（机会成本） 转换有价证券的成本（现金交易成本） 目标现金持有量的存货模型 现金持有成本 使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量 当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式为 公司能够确定其未来的现金需求; 现金支付在整个期间内平均分布的; 利率(持有现金的机会成本)