股指期货基础知识总结培训.ppt

股指期货基础知识 和交易规则介绍;沪深300指数期货合约细则;合约月份以及到期日 季月是指3月、6月、9月和12月 举例：现在是10年2月10日，则上市的合约分别为2月、3月、6月和9月合约，10年2月22日2月合约到期后（按照规则，2月第三个周五为2月19日，但是其乃春节法定假日，因此顺延至2月22日），2月23日，上市的合约变为3月、4月、6月、9月合约。其他以此类推。 交易时间 与股票交易时间存在差异 区分一般交易日与最后交易日的交易时间段 价格波动限制 涨跌停板：上一日结算价的±10% 保证金与手续费 期货公司会根据客户资金、交易情况在上述标准基础上设置不同的保证金和手续费率。 ;股指期货交易术语;例1 假定投资者A的期货账户上有100万资金。 2月8日，他认为后市可能存在着反弹机会，因此，在3600点的价格买入1手IF1006合约，此时，投资者A的买入行为即开仓，我们也称其交易行为建立多头头寸，同时，由于他是看涨买入，我们称其为多头。 2月8日交易结束后，如果投资者A没有通过卖出行为了结头寸（即平仓），我们称其拥有的IF1006合约为其持仓。 2月9日，在IF1006合约上涨50点后，投资者A以3650点卖出IF1006合约，此为平仓，同时投资者实现盈利为50*300=1500 卖出行为中的概念与此类似 ;股指期货交易中需注意的问题;股指期货的交易特征;资金利用效率较高 实现以小博大 杠杆效应在提高盈利的可 能时也增加了亏损的可能;;;股指期货交易特点二-- 双向交易 既可以买入股指期货合约做多，也可以卖出股指期货合约做空 当认为后市看涨时，买入合约，若股指上涨即可平仓了结盈利；对后市看跌，卖出合约，若股指下跌即可平仓了结盈利。当然，若股指走势与判断相反，则会出现亏损。 股指期货交易特点三—T+0 当天买入的合约或卖出的合约均可以当天平仓了结。 如，投资者2月8日在3600点买入IF1006合约后，在当天可以在3650点卖出；卖空交易类似。;股指期货交易特点四--当日无负债结算 当日收市后，交易所对结算会员、结算会员对与其签订结算合同的交易会员及客户，按照当日结算对所有合约的盈亏、交易保证金、及手续费等费用进行清算，对应收应付的款项实现净额一次划转，相应增加或减少结算准备金。 例2 某客户有初始保证金50万元，某日买入沪深300股指IF1006期货合约2手，价格3600点，当日收盘价为3560点，结算价为3550点，结算会员收取该客户的保证金比率为15%，手续费为150元/手； 当日结算后的持仓保证金为：3550×300×15%×2＝319500元 -当日盈亏为：（3550－3600）×300×2＝-30000元 -客户权益为：500000 － 30000 -150 ×2 ＝469700元 -可用资金为：469700 － 319500 ＝150200元 该客户的风险度为319500/469700=68.02%，风险级别适中。 股指期货交易特点五—现金交割 股指期货合约到期交割采取现金交割的方式，和商品期货到期交割是实物交割不同，不需要交割一篮子股票 ;股指期货与股票交易的区别;;;;;风险控制制度之二—涨跌停板制度;;风险控制制度之三—持仓限额制度;;报告材料 《大户持仓报告表》，内容包括会员名称、会员号、客户名称和客户号、合约代码、持仓量、交易保证金、可动用资金等； 资金来源说明 法人客户的实际控制人资料 开户材料及当日结算单据 交易所要求提供的其他材料;风险控制制度之四—强行平仓制度;;风险控制制度之五—强制减仓制度;强制减仓制度案例探讨—例3;强制减仓制度案例探讨—例3;;风险控制制度之六--结算担保金制度;风险控制制度之七--风险警示制度;如何参与股指期货;投资股指期货可能面临的风险;投资股指期货可能面临的风险;Thank You !