工程项目-资金的筹集.doc

4 工程项目资金的筹集 4.1 建设项目资金总额的构成 按照不同投资主体的投资范围和项目的具体情况，可将建设项目分为三类： 公益性投资项目。主要由政府拨款建设。 (2)基础性项目。在加强中央政策性投资的同时，加重地方和企业的投资责任。 (3)竞争性项目。以企业作为基本的投资主体，主要向市场融资。 在资金筹措阶段，建设项目所需的资金总额由自有资金、赠款、借入资金三部分组成。 4.1.1 自有资金 企业自有资金是指企业有权支配使用，按规定可用于固定资产投资和流动资金的资金，即在项目资金总额中投资者缴付的出资额，包括资本金和资本溢价。 　　(1)资本金是指新建项目设立企业时在工商行政管理部门登记的注册资金。根据投资主体的不同，资本金可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金及外商资本金等。 (2)资本公积金是指企业接受捐赠、财产重估差价、资本折算差额和资本溢价等形成的公积金。其中： 接受捐赠资产是指地方政府、社会团体或个人以及外商等赠予企业货币或实物等财产而增加的企业资产。 财产重估差价是指按国家规定对企业固定资产重新估价时，固定资产的重估价值与其账面值之间发生的差额。 资本折算差额是指汇率不同引起的资本折算差价。 资本溢价指在资金筹集过程中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额。最典型的是发行股票的溢价净收入，即股票溢价收入扣除发行费用后的净额。 4.1.2 借入资金 借入资金亦即企业对外筹措的资金，是指以企业名义从金融机构和资金市场借入，需要偿还的用于固定资产投资的资金。包括国内银行贷款、国际金融机构贷款、外国政府贷款、出口信贷、补偿贸易、发行债券等方式筹集的资金。 4.2 建设项目资金的来源 改革开放以来，我国投资体制从宏观管理到微观运行的各个方面实施了一系列改革，在投资领域形成了以投资主体多元化、投资资金多渠道、项目决策多层次、投资方式多样化为特征的新格局，打破了传统体制下主要依靠国家财政拨款的单一投资渠道，开辟了自筹资金、国内银行贷款、利用外资和利用长期金融市场上资金等多元化的融资渠道。 4.2.1 财政预算投资 用国家预算安排的，并列入年度基本建设计划的建设项目投资称为财政预算投资，也称国家投资(包括中央财政安排的投资和地方财政安排的投资)。 财政预算投资的融通 国家投资主体筹集资金的主要手段是：财政税收、财政信用及举借外债。 (1)税收。 　　税收这种筹集资金的形式，同其他财政收入形式相比，具有强制性、无偿性和固定性的特征。 所谓强制性，是指税收的征收依靠的是国家的政权强制力，它不以纳税人的意志为转移，纳税人必须根据税法照章纳税，违反者要受到法律的制裁。 无偿性是指国家取得的税收收入，既不需要偿还，也不需要对纳税人付出任何代价。 所谓固定性，是指在征税前必须预先规定课税对象和征收税额之间的数量比例。 (2)财政信用。 财政信用是以财政为主体的投资信用，是由财政出面采取信用方式或半信用方式筹集资金的一种制度。财政信用的具体融资工具是各类政府债券，如国库券、国家重点建设债券等。 税收是由财政采取无偿的方式予以集中，既改变资金的使用权，又改变资金的所有权。财政信用筹集资金，只改变资金的使用权，而不改变资金的所有权；同银行信用一样，既要还本，还要付息。 (3)举借外债。 举借外债是财政筹资的另一手段，是国家信用的一种形式。它由财政部门出面，代表国家从国外借入款项，用于国内的投资建设。 财政预算投资计划编制的原则 财政预算投资计划具体反映国家的方针政策和建设要求，反映各个年度国家对基本建设投资分配的数量与方向，反映根据资源优化配置和宏观经济形势而制定的各种财政政策。 其编制原则是： (1)量入为出和量力而行的原则； (2)保证重点和统筹兼顾的原则； (3)厉行节约和提高投资效益的原则。 公益性项目投资的管理 公益性项目主要包括国防、科研、文教卫生、行政事业单位等非营业性的无偿还能力的建设项目，国家支援不发达地区的各种投资基金(如扶贫资金、中央专项补助投资以及以工代赈资金等)项目。公益性项目的投资主要由政府财政资金安排。公益性项目投资应根据各级政府财政状况量力而行，并建立标准化、规范化的投资管理制度。财政拨款投资由计划部门安排和管理。 基础性项目投资的管理 基础性项目主要由政府集中必要的财力物力，通过经济实体进行投资。事关国计民生，跨地区的重大基础设施、重大基础工业项目和重大水利工程项目的建设由中央政府投资主体承担。地方性的交通、邮电通讯、能源工业、农林水利设施和城市公用设施等的建设，应按照“谁受益，谁投资”的原则，由所在地政府投资主体承担。对于经济不发达地区，中央政府可以按项目定期定量给予补贴投资。 4.2.2 企业自有资金的融通 企业自有资金是指企业有权支配