速动比率流动资产.PPT

授課老師:張家仁 老師 講義集1-2 謝謝大家的聆聽 * * * 財務專題 關係比率分析 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 測驗自有資本佔資產總額之比重，企業之健全性可由本比率看出端倪，本比率以50%左右為合理。 淨值 資產總額 資本比率 財 務 結 構 負債比率 負債總額 淨值 計算公式 測驗企業是否有負債過重資本不足之現象，企業利用外資，應有一定限度，只有舉債經營所需支付之成本低於報酬之條件下，舉債經營政策，自屬無可厚非，本比率必須低於100%表示借入資本少，財務結構穩固。 說 明 項 目 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 測驗每元固定資產中有多少元由自有資本購入，可對自有資本投資於固定資產之效能有一評定，本比率須介於65~75%，能測知企業的償債能力，本比率越低，即表示資本投入固定資產者越少。 固定資產 淨值 固定比率 財 務 結 構 固定長期 適合率 固定資產 淨值+長期負債 計算公式 測驗長期資金用於長期用途之比重，本比率以小於100%為宜，如高於100%即有基礎薄弱之虞，如鐵路公用事業，重工業等，其自有資金往往不足購置全部固定資產之需，而有賴長期借款，此長期負債幾與資本地位等。 說 明 項 目 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 測驗清償短期負債能力及營運資金是否充實。換言之，每一元短期負債，有幾元流動資產可供清償之後盾，以流動資產清償短期負債後，是否尚有餘額可供週轉運用，一般認為本比率大於200%，較大為佳。 流動資產 流動負債 流動比率 償債能力 速動比率 流動資產-存貨 流動負債 計算公式 測驗緊急清償短期負債之能力及營運資金之地位，存貨由於變現能力較弱，故予刪除，而現金，短期性投資之有價證券及應收款變現，以供償債之速率最快，可供緊急償債之用，一般認本比率至少以100%為適合，較大為佳。 說 明 項 目 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 一企業經營收帳能力及放帳是否過濫與公司信用額度的寬緊均可由此比率測知，通常本比率越高，表示收帳能力越強，如果以365天除以應收款週轉數即得應收款項每週轉乙次需要天數，天數較少為宜，表示應收款項可於短期內收回。 營業收入 應收票據及帳款 應收帳款 週轉率 經營能力 存貨週轉率 營業成本 存貨 計算公式 本比率可測知企業銷售能力強弱，存貨積存是否過多，唯存貨週轉率大小與營業性質，產銷過程，需要時間推廣或拓銷效率以及企業各部門協調良好與否均有密切關係，本比率以倍數(倍數)表示，應與同業相較，越高越好，但無定律，其高低因企業種類而異。 說 明 項 目 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 說 明 計算公式 項 目 測知自有資本之營業活動能力，以倍數(次數)表示，一般而言，此項週轉率高時，可能情況為自有資本過少，借入資金甚多，企業的安全性低，反之，週轉率過低時，則可斷定其資金之不善運用，所以本比率在正常狀況下，營業不虧損不過分依賴外來資金，則越高越好。 營業收入 淨值 淨值週轉率 營業收入 資產總額 資產週轉率 本比率就在測驗每一元資產，可以爭取幾元銷貨收入，以明瞭使用資金的情形，以及資產是否過多，銷貨是否過少，本比率應與同業相較，越高越佳。 經 營 能 力 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 測驗銷貨毛利佔銷貨淨額比率，銷貨成本左右了毛利之高低，由本比率可測定企業買賣或產銷方面收益效能，同時對於銷貨成本之支出得當與否亦可窺見一斑，本比率各業不同，較大為佳。 營業毛利 營業收入 毛利率 獲利能力 純益率 營業利益率 稅前損益 營業收入 營業利益 營業收入 計算公式 測驗每一元銷貨淨額之獲利能力，各行業純利益率由於本身條件之限制，比率差異很大，故分析本比率時，必須研究該企業標準比率，以資比較比率雖無定律，但應與同業相較，越高越佳。 營業利益為銷貨淨額減扣銷貨成本與銷貨管理費用後之淨額，故其與銷貨淨額之比率可測定企業營業活動之收益性大小，本比率高，則獲利能力強，顯示企業的經營及管理效能。 說 明 項 目 財務結構 償債能力 經營能力 獲利能力 亦稱投資報酬率，根據本比率能測知企業總資產之獲利能力，亦能間接測知經營活動之綜合效率，本比率之大小，視企業性質而異，應與同業相較，越高越好。 稅前損益 資產總額 資產利潤率 獲利能力 淨值利潤率 稅前損益 淨值 計算公式 測驗淨利佔自有資本比率，企業以自有資本從事營業活動結果，獲得淨利之大小，端視此一比率之高低，本比率高則利潤大，本比率之大小因企業性質而異，須與標準比率相較。 說 明 項 目 *