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农业政策性银行市场化运作理论解析和机制设计 　　摘 要：农业政策性银行作为政府干预农业经济活动以弥补农村金融市场失灵的重要手段，既要以政府政策为导向，又要遵循银行运行规律和市场经济规则推进市场化运作。文章从政府和市场的关系出发，从理论上探讨了农业政策性银行为什么要推进市场化运作，从机制设计角度探讨了农业政策性银行怎样推进市场化运作，以充分发挥政府调控和市场机制的共同作用。 　　关键词：农业政策性银行 市场化运作 理论解析 机制设计 　　中图分类号：F830.1 　　文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2014）06-008-03 　　政策性金融作为政府调控与市场机制的有机结合体，自产生以来，围绕着如何处理好政策性与市场性的关系，如何更好地促进政府调控和市场机制共同发挥作用，进行了大量探索。世界各国政策性金融机构自20世纪90年代以来，越来越多地推进市场化运作，提高了政策性资金的配置效率。随着经济市场化和金融自由化进程加快，我国政策性银行也开始实行市场化运作。政策性银行在市场化运作中，要在贯彻政府产业政策的基础上，为了自身可持续发展，适当追求盈利，往往难以处理好政策性和市场性的关系，在一定程度上暴露出政策性功能定位弱化、业务边界模糊、商业化冲动强烈等问题，由此在理论界和实践部门引起很多争议，政策性银行该不该推进市场化运作？如果要推进市场化运作，该如何寻找政府意图和市场约束的平衡点，以充分发挥政府调控和市场机制的共同作用，从而更有效地发挥政策性金融功能、推动政策性银行可持续发展。这是一个需要从理论上深入探讨的重大课题。本研究从政府和市场的关系出发，以农业政策性银行为例，对政策性银行市场化运作进行理论探讨。 　　一、政策性银行产生和发展的特殊性要求其实行市场化运作 　　设立政策性银行是政策性金融的主要形式。政策性金融的产生和发展，主要是建立在市场失灵与政府干预理论基础上的。金融市场在调节金融资源配置中，由于不充分竞争和金融机构的特性，导致“金融市场失灵”，需要政府通过政策性融资活动来矫正，以优化总体资源配置，实现社会资源配置的经济有效性和社会合理性的有机统一。在政府干预理论基础上，金融控制论、金融约束论为政策性金融理论提供了深入论证。罗纳德?麦金农在《经济自由化的顺序――向市场经济转型中的金融控制》一书中最早提出“金融控制”，认为在经济市场化进程中，国家应进行适当金融控制。20世纪90年代末，赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨以东亚经济体在金融管制条件下实现高速经济增长的现实为依据，提出以“政府干预金融发展，为民间部门创造租金，促进实体经济发展”为核心理念的“金融约束论”。政策性金融作为克服市场失灵、实现特定政策目标、政府调控发挥作用的金融资源配置机制，正是金融约束论在政策领域中的一种具体实现方式。 　　在政策性金融理论基础上，由国家出资建立、负责政策性融资业务的政策性银行，作为政府干预市场、配置资源的重要手段应运而生。政策性银行从它一产生就与政府有着千丝万缕联系，其存在由政府决定，资本和运营条件由政府提供，融资领域和职能范围由政府决定，要体现政府经济政策，接受政府部门的业务指导和监督管理。一方面，政府是政策性银行资金的主要来源，是其所享有的各种政策性优惠和利差补贴的赋予者，在很多时候又是最终风险的承担者。另一方面，政策性银行承担着政府所赋予的特殊经济金融职能，目的是贯彻国家产业政策，弥补资金配置的市场机制在实现社会合理性目标方面的缺陷，达到资源配置的经济效率性和社会合理性的协调统一。政策性银行的本质属性是政策性，体现为贯彻社会经济政策、传导政府意图、发挥政策导向三个方面。政策性银行的运作要以政府政策为导向，以贯彻国家的某种特殊产业或社会政策为主要目的，以国家信用为基础，针对特定领域、行业、地区和项目，以优惠的利率水平、贷款期限和融资条件对国家政策支持发展的产业和地区提供金融支持。 　　但政策性银行并不以国家权力机构的身份干预市场，既不是简单的政府干预，也不是财政行为，而是作为与商业性金融机构一样的平等主体参与资金融通活动，具有与商业性金融机构相同的金融中介功能，要通过负债业务来吸收资金，再通过资产业务把资金投向所需领域或项目。政策性资金融通的最终结果要实现还本付息，至少要求还本，要在政府弥补了政策性业务低利率导致的亏损后，政策性资金能顺利收回并循环使用。这要求政策性银行要遵循银行经营规律和市场经济规则，运用市场手段开展经营管理，要满足银行的安全性、流动性和盈利性要求。政策性银行虽然不以盈利为主要目标，政府往往只要求其能基本实现保本微利经营，但政策性银行为了实现可持续发展，应在贯彻执行政府政策的前提下，追求项目的有效性和贷款可偿还性，适当合理地追求市场性业绩。 　　政策性金融作为一种服从、服务于政府政