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中国银行股票与市场行情关系分析 业绩变动分析 （一）2012年度业绩： 1. 净息差同比和环比均恢复上升趋势；特别是第四季度环比明显上升 　　按照日均余额计算，中国银行中期的净息差为2.10%，同比基本持平，略有下降了1个基本点，一季度的净息差为2.11%，按照日均余额计算，二季度单季度的净息差为2.08%，环比也出现了下降，下降了3个基本点。 按照日均余额计算，中国银行前三季度末的净息差为2.12%。同比上升了2个基本点，比中期的水平也上升了2个基本点，从第三季度单季度的净息差情况看，初步计算，三季度单季度的净息差为2.14％，环比上升了6个基本点。 按照日均余额计算，中国银行2012年年末的净息差为2.15%，同比上升了3个基本点，比前三季度的水平也上升了3个基本点，从第四季度单季度的净息差情况看，按照期初期末余额初步计算，第四季度单季度的净息差为2.24%，环比出现了明显上升，上升了10个基本点。其中，中国内地人民币净息差2.39%，比上年上升0.06 个百分点；外币净息差为1.11%，比上年下降0.58 个百分点。外币业务依然拖累整体净息差的表现。 　　2. 手续费净收入中期同比出现下降，全年恢复同比增长 　　2012年中期中国银行实现手续费净收入342.50亿元，同比下降7.24亿元，降幅为2.07%。12年第一季度银行实现手续费净收入211.52亿元，同比增长13.83%，手续费净收入势头出现逆转，2012年前三季度中国银行实现手续费净收入508.27亿元，同比恢复增长势头，增幅为22.94%；2012年全年中国银行实现手续费净收入699.2亿元，同比增长8.14%，整体增长幅度出现了明显的下滑，不过比中期的同比下降有所恢复。 从手续费收入的具体构成看，信用承诺、外汇买卖和顾问咨询手续费收入出现了同比下降，与整体银行业和银监会清理收费业务有关，银行卡、托管和代理业务手续费同比继续维持上升趋势。 从其他非息业务的情况看，2012年中期，中国银行实现其他净收入213.23亿元，其他净收入比2011年同期增加4.02亿元，同比增长1.92%，主要贵金属业务和飞机租赁业务有所增长。2012年前三季度，中国银行实现其他净收入271.50亿元，增幅为33.93％，增幅也出现了明显的恢复。2012年全年，中国银行实现其他业务净收入392.04亿元，同比增幅为10..62%，主要来自于贵金属业务和保险业务。 　　3. 资产质量基本平稳 　　2012年中期公司不良贷款余额635.62亿元 ，较期初增加2.88亿元，不良贷款增加幅度为0.46%，和已经公布中报的其他银行相比，不良贷款余额基本保持稳定，整体资产质量相对还较为平稳。而且和第一季度末的情况相比，第一季度末，银行的不良贷款余额为639.39亿元，第二季度环比还下降了3.77亿元，公司不良贷款率0.94%，和期初水平的1%相比下降了6个基本点。 2012年前三季度末，公司不良贷款余额为640.99亿元，比年初的水平增加了8.25亿元，而且从季度之间环比的情况看，第三季度末，不良贷款环比继续增加，增加了5.37亿元，不良贷款率0.93%，比上年末下降0.07个百分点；不良贷款拨备覆盖率237.19%，比上年末上升16.44个百分点。 2012年年末，公司不良贷款余额为654.48亿元，比年初的水平增加了21.74亿元，而且从季度环比的情况看，第四季度末，不良贷款环比继续增加，增加了13.49亿元，不良贷款率为0.95%，比上年末下降0.05个基本点，不良贷款拨备覆盖率为236.30%，比年初的水平上升15.55个百分点。 从关注类贷款的情况看，关注类贷款余额2,075.35 亿元，比上年末增加150.31 亿元，占贷款余额的3.02%，比上年末下降0.01 个百分点。 从逾期贷款的情况看，2012年年末，中国银行已经逾期但尚未减值的贷款余额为259.09亿元，比上年年末的水平减少了8.45亿元。但是从减值贷款的余额看，中国银行2012年末的减值贷款的余额为654.55亿元，比上年末增加了21.49亿元，和不良贷款的情况基本类似。 　　4. 二季度以来计提拨备的力度有所下降。 　　2012年前三季度公司计提了136.69亿元的贷款减值准备，比去年同期降低31.01亿元，信贷成本为0.27%，与去年同期的0.38%下降了11个基本点，比第一季度的0.34%也有所下降，报告期末银行的拨备覆盖率为237.19%，比期初的水平增加了16.44个百分点，拨贷比为2.23%，和期初水平相比基本持平，略有下降，增加了2个基本点。 2012年全年公司计提了190.86亿元的贷款减值准备，比去年同期略有下降，下降了1.86亿元，全年的信贷成本为0.29%，比第三季度的水平有轻微上升，不过比去年同期