沙漠神话迪拜金融危 机_免费下载.docVIP

PAGE 概论 2009年11月25日，迪拜政府宣布对其国有控股企业迪拜世界进行重组而引发迪拜债务危机。迪拜政府宣布将重组旗下最大的主权投资公司迪拜世界，延迟6个月偿还其即将到期的约600亿美元债务。此事引起全球金融市场对迪拜未来偿还能力的担忧,多国股市出现下跌。近年来迪拜在经济快速发展下积累了大量外债，这为危机埋下了隐忧，受美国金融危机影响，迪拜房地产市场泡沫破裂,房地产价格急剧下跌，这成为引发迪拜债务危机的直接导火索。从目前来看，尽管迪拜债务危机对世界经济造成了一定影响，但应该不会引发新一轮的世界金融危机。 1.1迪拜世界及其债务危机的概述 ? 阿拉伯联合酋长国是由七个酋长国组成的联邦国家，其中最大酋长国阿布扎比面积67340平方公里，占阿联酋总面积的87%，石油资源与经济实力均居阿联酋首位。迪拜是阿联酋第二大酋长国和经济中心，2008年GDP规模为824亿美元，产业以金融、石油贸易、货运、 HYPERLINK /Travels/ 旅游等为主。由于阿联酋有70%左右的非石油贸易集中在迪拜，故迪拜被称为阿联酋的“贸易之都”，它也是整个中东地区的转口贸易中心。 迪拜政府持有的资产由财政部直接管理，其旗下主要有三大主权投资公司：迪拜世界公司、迪拜投资公司和迪拜控股公司。其中迪拜世界公司是迪拜各类重大项目的主导者，负责在全球进行投资，其各类资产总额约为990亿美元，分布于全球约100个城市，业务主要涉及 HYPERLINK /Traffic/ 交通物流、船坞海运、城市开发、投资及金融服务等四大领域及各领域下的诸多细分行业市场。正因如此，迪拜世界在其网站醒目位置标注了“日不落”的字样，并宣称该公司在迪拜酋长国的高速经济增长中扮演着重要角色。目前，迪拜世界拥有多家全球著名公司。比如，作为全球最大的港口运营商之一的迪拜环球港务集团，从事非洲大陆投资和开发的迪拜世界非洲分公司以及负责开发超大型人工岛度假胜地“棕榈岛”、“世界岛”和1100米全球最高摩天大楼“迪拜塔”的房地产开发 HYPERLINK /company/ 企业迪拜棕榈岛集团等。在上述公司中，迪拜棕榈岛集团因财务困难而在今年1月暂停了包括“迪拜塔”在内的多个大型项目的建设，目前可能无法及时偿还将于12月中旬到期的35.2亿美元债务。迪拜世界非洲分公司在8月就搁置了非洲的一些项目。受巨额债务困扰，阿拉伯联合酋长国迪拜当局于11月25日宣布，其主权投资实体迪拜世界公司将重组，公司所欠近600亿美元债务将至少延期6个月偿还。此举令投资者对迪拜的主权信用和未来偿债能力产生严重疑虑和担忧，进而引发全球金融市场的恐慌和动荡，多国股汇市相继暴跌。 1.2迪拜债务危机的爆发 ? 2009年11月25日,迪拜政府宣布对迪拜世界进行重组,同时,迪拜世界集团对债权人提出,希望将迪拜世界以及其旗下公司棕榈岛集团(Nakheel)即将到期债务的偿还时间推迟到2010年5月底,这引发了投资者对迪拜债务违约风险的担忧情绪,并蔓延至全球金融体系。在当前全球金融危机仍未消退,国际金融市场尚处于敏感期之际,任何的金融动荡都会引起市场的巨大波动,如果迪拜未能恰当处理这场危机,很有可能成为美国金融危机继冰岛之后第二个爆发主权债务危机的经济体,同时成为继2001年阿根廷主权债务危机之后的又一个重大主权违约事件。迪拜债务危机起始于迪拜政府控股企业迪拜世界。迪拜世界(DubaiWorld)集团建立于2006年3月2日,是迪拜公国政府控股的投资公司,负责在全球进行投资,经营范围覆盖高度多元化的行业领域,在迪拜快速的经济增长中发挥了重大作用。迪拜世界的投资涵盖四大具有战略意义的增长领域,即交通物流、船坞海运、城市开发、投资及金融服务,共包括五大公司集团:交通与物流集团,旗下公司包括全球性的港口运营商迪拜环球港务集团、经济区世界。船坞和海运集团,旗下包括迪拜海运城、干船坞世界。城市开发集团,旗下公司包括棕榈岛集团、国际房地产规划设计公司利曼斯公司、全球性运动及休闲投资集团。投资与金融服务集团,旗下公司包括IstithmarWorld、迪拜多种商品交易中心。能源与自然资源集团,旗下公司包括迪拜自然资源世界 。迪拜债务危机的主要诱因在于迪拜世界集团旗下城市开发集团出现了问题。迪拜是阿拉伯联合酋长国的第二大酋长国,随着石油资源的萎缩,迪拜开始把经济发展中心放到房地产和金融服务业上。伴随经济快速发展对资金的需求,迪拜开始大量举借外债,据统计整个迪拜政府的总负债也已经超过800亿美元 , 2008年迪拜政府的国民生产总值约为820亿美元,与债务规模相当。而从迪拜政府控股企业来看,外债规模也是非常庞大,例如目前迪拜世界的负债大约为590亿美元,其中2013年将到期的债务将超过272亿美元,其旗下房地产开发集团棕榈岛集团(Na2khee