第六章因素模型和套利定价.PDFVIP

第六章 因素模型与套利定价 本章学习提要 介绍可直接用于研究和证券的估价的因素模型 单因素模型 多因素模型 通过对套利进行定义，推导出套利定价模型， 并说明其在定价方面的应用 2 章节目录 第一节 因素模型 第二节套利定价 3 第一节 因素模型 一、单因素模型 二、多因素模型 三、因素模型的运用 4 第一节 因素模型 一、单因素模型 （一）单因素模型的提出 宏观经济因素会对几乎所有的公司都产生影 响，而且尽管影响程度不同，但方向是一样的。 公司内部特有的因素对公司股价的影响的期望 值是0，即随着投资的分散化，这类因素的影 响是逐渐减少的。 因此，夏普在实际影响的因素只有宏观经济因 素的基础上提出了单因素模型