2014年 中级经济师 建筑专业知识与实务 重点考点总结 终极小抄版 打印版(可编辑).docVIP

中级经济师考试 建筑专业 重点考点总结 终极小抄版 静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以方案的净收 益回收其总投资所需要的时间。 掌握点:掌握现金流量的概念及其构成 将计算出的静态投资回收期 P t 与所确定的基准投资回收期 P c 进行 现金流量的概念 ★★★ 比较 , 若 P t ≤ P c , 则方案可以考虑接受 ; 若 P t P c , 则方案是不可行的 。 1 、 在工程经济分析中,把在考察对象整个期间各时点上实际发生 的资金流出或流入称为现金流量,如投入的资金、花费的成本、获取的 2 、 动态投资回收期( P ′ t ) 收益等。 动态投资回收期是累计现值等于零时的年份。 财务现金流量表及其构成的基本要素 ★★★ 若 P ′ t ≤ P c , 则方案可以考虑接受 ; 若 P ′ t P c , 则方案是不可行的 。 1 、 财务现金流量表的基本构成:现金流入、现金流出和净现金流 量三个部分。 偿债能力指标的概念、计算与判别准则 ★★ 2 、 工程经济分析中财务现金流量表的基本种类及各自用途 , 包括: 1 、 借款偿还期 项目财务现金流量表 、 资本金财务现金流量表 、 投资方财务现金流量表 、 借 款 偿 还 期 是 根 据 国 家 财 税 规 定 及 投 资 项 目 / 考 试 大 / 的 具 体 财 务 项目增量财务现金流量表、资本金增量财务现金流量表。 条件,以可作为偿还贷款的项目收益来偿还项目投资借款本金和利息所 3 、 不同种类财务现金流量表在现金流入、现金流出的具体组成上 需要的时间。 的关键区别,特别是项目财务现金流量表与资本金财务现金流量表之间 借款偿还期满足贷款机构的要求期限时,项目具有偿还能力。 的区别。 2 、 利息备付率 4 、 财务现金流量表计算方法与会计方法的区别。 利息备付率也称已获利息倍数,是指项目在借款偿还期内各年可用 5 、 构成现金流量的基本要素 ??投资、经营成本、销售收入和税 于支付利息的税息前利润与当期应付利息费用的比值。 金的概念。 3 、 偿债备付率 6 、 掌握这些基本要素的组成和计算。 偿债备付率是指项目在借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金 现金流量图的绘制 与当期应还本付息金额的比值。 掌握名义利率和有效利率的计算 正常情况下 , 偿债备付率应大于 1 , 且越高越好 ; 当指标小于 1 时, 1 、 名义利率和有效利率的概念 ★★ 表示当年资金来源不足以偿付当期债务,需要通过短期借款偿付已到期 (1 ) 当计息周期小于一年时,就出现了名义利率和有效利率的概 债务。 念。 财务净现值指标的概念与判别准则 ★★★ ( 2 ) 名义利率是利息的基本年利率。 财务净现值是指用一个预定的基准收益率 i c ,分别把整个计算期间 ( 3 ) 有效利率 : 资本实际发生的利率 (计息中所发生的实际利率 ) 。 内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。 财务内部收益率指标的概念与判别准则 ★★★ 2 、 名义利率和有效利率的计算 ★★ 财务内部收益率 (F I R R ) 是使投资方案在计算期内各年净现金流量 ( 1 ) 名义利率为 r , 一年中计息次数为 m , 计息期的有效利率为 r / m 的现值累计等于零时的折现率。 财务净现值率指标的概念 ★★ 年有效利率 i 1 + r / m - 1 财务净现值率 ( F N P V R ) 是项目财务净现值与项目总投资现值之比 。 例如 : 名义利率为 1 0 ? , 每季度计息时 , 每季度的有效利率为 25 ?,年有效利率 基准收益率的概念及其确定的影响因素 ★★ i (1 + 01 0 / 4 )- 1 1 03 8 ?;有如,每年度有效利率为 2 ?, 则 基准收益率也称基准折现率,是企业或行业或投资者以动态的观点 名义利率为 8 ?。 所确定的、可接受的投资方案最低标准的收益水平。 ( 2 ) 工程经济分析中,采用有效利率。 基准收益率的影响因素包括:资金成本、机会成本、投资风险和通 ( 3 ) 名义利率一定,年有效利率随 m 的变化多而变大。 货膨胀等 掌握项目财务评价指标体系的构成和指标的计算与应用 掌握不确定性分析的概念和盈亏平衡分析方法 项目财务评价指标体系的构成 ★★★ 不确定性分析的概念 ★★ 1 、 静态评价指标包括:总投资收益率、总投资利润率、静态投资 1 、 不确定性分析 回收期、借款偿还期、利息备付率、偿债备付率。 2 、 不确定性的产生原因 2 、 动态评价指标包括:财务内部收益率、动态投资回收期、财务 盈亏平衡分析的概念 ★ 净现值和财务净现值率。 1 、 理解盈亏平衡分析的概念、假设