金融业风险及监管要点.docxVIP

第一章 金融业风险与监管综述 金融风险的定义：金融风险主要是指在宏观经济运行中，由于金融体系和金融制度的问题等，客观上存在的，影响宏观经济稳定、协调发展的一种引起损失的可能性；或者在货币经营和信用活动中，由于各种因素随机变化的影响，使投资者的实际收益与预期收益发生背离以及资产蒙受损失的可能性 金融风险的类型： 信用风险：由于信用活动中存在不确定性而遭受损失的可能性。信用风险是金融机构的根本性风险 利率风险：由于市场价格变化（利率变化）引起金融机构持有资产价格变动的风险 汇率风险：是指汇率的波动给行为人造成损失的不确定性 流动性风险：是指存款人以正当理由要求提款时银行或其他金融机构不能支付的风险 系统技术风险：是金融系统如银行系统内部软硬件发生错误、 损坏而危害金融机构经营管理的风险 管理风险：指金融机构管理层在管理程序、管理机制或管理环节中出现纰漏对金融机构带来的风险 犯罪风险：指金融机构要时刻面对来自外部和内部或内外勾结针对其犯罪活动而带来的风险 国家、政府和法规风险：指一国政府更迭或首脑更替带来的政策变化的风险 关联风险：是指由于相关产业或相关市场发生严重问题，使行为人遭受损失的可能性 金融风险的特征： 客观性：只要有金融活动存在，金融风险就不以人的意志为转移而客观存在 潜在性和累积性：由于金融机构和融资者间存在着极大的信息不对称，因此金融风险具有潜在性和积累性。金融活动本身的不确定性损失很可能因信用特点而一直为其表面所掩盖。如果不加以有效控制，积累到一定程度，可能会引发金融危机 突发性和加速性：金融风险具有加速累计的特点，金融泡沫越吹越大。而一旦风险积累超过一定的临界值，随着某一具体金融事件的发生，潜在的风险遂突发为现实风险 扩散性和传染性：金融风险的扩散性是指个别金融机构经营出现危机，会迅速扩张到其他金融机构，乃至波及整个金融体系；同时，整个金融业又是紧密联系、互为依存的，一家银行的倒闭会造成社会公众对所有银行的信任危机，一国的金融风险往往会通过各种渠道实现跨国“传染” 破坏性：是指金融风险一旦发生，不仅使客户和股东蒙受很大的经济损失，而且往往波及社会再生产的所有环节，影响社会再生产的顺利进行和经济的持续增长，造成社会巨额的经济损失，危及社会稳定，引发严重的政治危机 可控性：尽管金融风险是客观存在的、不可避免的，但由于其生产与发展都有一定的规律可循，因此它是可以控制的。人们根据历史上金融风险事件出现频率的稳定性来估计和预测金融风险在何种参数水平下发生；现代金融制度是有效办法 周期性：金融风险也受国民经济循坏周期和货币政策变化的影响，呈现周期性、规律性的变化。有宽松期和紧缩期之分。宽松期资金流量大，金融风险小；紧缩期各环节之间矛盾加剧，金融风险增加 金融监管，就是政府及其有关机构代表社会公众，对金融机构经营管理及相关金融市场实施的监督管理 在亚当·斯密的古典经济学看来，市场这只“看不见的手”在引导 美国1933年颁布的《格拉斯—斯蒂格尔法》确立了金融业分业经营的模式，1999年颁布的《金融服务现代法案》则又是美国金融业走向混业经营的标志 金融监管的理论： 公共利益论：公共利益论认为管制是从维护社会公众利益出发，满足社会公众需求，弥补自由市场机制“失灵”或“缺陷”的有效措施 利益集团论：作为一般规则，社会代理人从事公共活动，目的在于增进自己的主观福利，而非一般公众的福利 货币监管论：可分为货币监管和谨慎监管。货币监管是为了控制货币与信贷的膨胀率，从而实现政府的宏观经济目标。谨慎监管则着眼于银行业的稳健与安全运行 审慎监管论：谨慎监管论具有两大目的：一是对作为银行服务消费者的储户个人进行保护，以防范银行倒闭带来的风险；二是对银行体系从整体上予以保护，以防范传染性危机带来的风险 银行监管的基本出发点—保护储户 防范银行体系风险的公共措施。应从其他渠道寻求避免或有效应付蔓延性银行挤兑的基本方法。其中，有两种方法值得探索：一是最后贷款，二是存款保险。最后贷款是中央银行在发生银行危机的情况下为那些储备资产不足的商业银行所提供的流动性支持。最后贷款制度的目的在于消除银行挤兑事件已带来的破坏性影响，而存款保险制度的宗旨则在于事先有效地防止此等破坏性影响，但可能会引发道德风险 金融风险与金融监管的辩证关系 “感谢”金融风险：首先，金融风险使全社会增强了金融风险意识。其次，金融风险证明了我国金融改革的艰巨性和复杂性 金融风险的内在特性使监管成为必然： 金融业是一个特殊的高风险行业 金融业具有发生支付危机的连锁效应 金融体系的风险，直接影响着货币制度和宏观经济的稳定 有效的金融监管会降低金融风险： 保证金融机构的正常经营活动，保护存款人、投资者、被保险人的利益 创造公平竞争的环境，鼓励金融业在竞争的基础上提高效率 确保金融机构的经营活动与监管