社会保障概论第四章_社会保障基金_.ppt

三、社会保障费（税）的提取 社会保障费率确定方式： 统一费率制 单项费率制 分类费率制 提取原则： 收支平衡原则 略有结余原则 适度调整原则 * 四、社会保障基金的支付 相关性原则 风险覆盖原则 公正性原则 * 支付条件： 指的是一系列要素的组合，满足要素组合的社会成 员有资格获得相关社会保障项目待遇的给付。 支付标准： 工资比例制 均一制 * 第三节 社会保障基金的投资运营 一、社会保障基金的运营 二、社会保障基金的投资原则与方式 三、社保基金投资的运作机构与政策 * 一、社会保障基金的运营 基金运营的重要性 满足社会保障基金保值增值的需要 投资收益是社会保障基金的重要来源 社会保障基金运营的目的： 实现所储存的基金的保值 实现所储存的基金的增值 * 社会保障基金运营的条件 具有一定的规模的社会保障基金； 健全的资本市场； 高效率的营运机制； 国民经济发展状态良好，保持持续增长的势头； 健全的监管机制； 通货膨胀率被控制在一定的范围内。 * 二、社会保障基金的投资原则与方式 安全性原则； 收益原则； 可流动性原则 * 社会保障基金的投资模式 间接的、被动的、保守的投资 将基金存入金融机构，或是购买国家及地方政府发行的债券。 优点：简便易行、安全可靠； 缺点：投资收益偏低，在银行利率和债券利率低于通货膨胀率的 条件下不仅不能实现保值增值的目标，而且必然降低基金 原有的价值量和购买力。 * 直接的、激进的、风险型投资 即基金管理机构直接从事商业证券投资和实业投资。 优点：回报率高； 缺点：风险大、过程复杂。 * 平稳型投资（委托投资） --即将社会保障基金委托给专门的投资公司进行投资，所 获得的利润按委托投资合同的规定共同分享。 --其特点是介入上述两类投资模式之间，获利水平较第一 类投资模式高，风险则较第二类投资模式小。 * 社会保障基金的投资方向 购买政府债券； 存入银行； 投资于符合政策导向的项目； 进入资本市场购买股票； 进入国际资本市场 * 社会保障基金的具体投资方式 实业投资 债券投资 银行存款 股票投资 信托投资 不动产投资 * 全国社保基金投资方向一览表 社保基金??????????? 基金管理人???? 投资方向 全国社保基金二零三组合????华夏基金?? ?债券、可转债 全国社保基金一零二组合????博时基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零一组合????南方基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零三组合????华夏基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零四组合????鹏华基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零五组合????长盛基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零六组合????嘉实基金??? 股票、可转债 全国社保基金一零七组合????华夏基金?? 主要运作中石化 全国社保基金一零八组合????博时基金?? 主要运作中石化 全国社保基金二零一组合????南方基金??? 债券、可转债 全国社保基金二零二组合????博时基金??? 债券、可转债 全国社保基金二零四组合????鹏华基金??? 债券、可转债 全国社保基金二零五组合????长盛基金??? 债券、可转债 全国社保基金二零六组合????嘉实基金??? 债券、可转债 全国社保基金五零一组合????博时基金????? 长江电力 * 全国社保基金2005年度各类主要资产收益率情况一览 股权投资比重不大，但收益最好，为6.05% 债券收益其次，为4.08% 银行存款收益稳居中坚，为3.24% 指数投资为新增内容，收益较好，为2.82% 委托投资收益情况最低，为1.55% * 三、社保基金投资的运作机构与政策 运作机构 政府直接管理基金； 委托专门管理机构 政策调控 规定在一定时期内基金不同投向的比重或比重区间； 给予基金的投资收益以税收优惠 * 实施机构 -官营或公营机构 -民营机构 -半官方机构 * 我国社会保障基金投资运营的委托代理模式介绍 2001年12月13日，财政部、劳动和社会保障部共同发布了《全国社会保障基金投资管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），并已于发布之日起实施。目前我国有两种常见的委托代理方案： 一个是事先规定一个投资收益的最低线，一旦出现损失(即收益水平低于此标准)，则要求由投资管理人补亏或者取消其管理资格。 另一个是建立准备金以应付投资回报过低的情况出现 小案例 你