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货 币 银 行 学 HUOBI YINHANG XUE 第五章 金融体系 学习目标： 本章将学习金融体系的有关内容，学完本章，你应当知道： 金融体系的结构 金融体系的功能 金融中介机构的功能与种类 政府和准政府金融机构 对金融体系加强管理的原因 国内外对金融体系管理的机构和内容 第一节 金融体系的结构和功能 金融体系是有关资金的集中、流动、分配和再分配的一个系统。 一、 资金的流动 二、直接融资和间接融资 1、直接融资 （1）在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。 （2）直接融资的不足： i.要求盈余单位具有一定专业知识和技能； ii.要求盈余单位承担较高的风险； iii.对短缺单位来说门槛较高。 2、间接融资 （1）在间接融资中，资金的盈余单位和短缺单位并不发生直接的关系，而是分别同金融中介机构发生一笔独立的交易，金融中介机构发挥着吸收资金和分配资金的功能。 （2）间接融资的好处 i.减少信息成本和合约成本 ii.可以通过多样化降低风险 iii.可以实现期限的转换 三、金融结构 1、金融结构是指金融体系中各种现存金融工具（债券凭证和股权凭证等）与金融机构的相对规模。 2、金融结构可分为： 银行主导型金融结构——以德国为代表 市场主导型金融结构——以美国为代表 3、中国目前是银行主导型的金融结构 四、金融体系的功能 第二节 金融体系的机构 一、金融中介机构 1、金融中介机构是公司最重要的资金来源。 2、金融中介机构和间接融资在金融市场上占据重要地位的原因： （1）降低了交易成本 （2）解决了信息不对称的问题 3、金融中介机构的种类 （1）存款机构 （2）投资性金融中介机构 3、契约性储蓄机构 4、政府和准政府机构 （1）中央银行 （2）特殊中介机构 （3）国际金融组织 5、金融体系的监管 （1）监管金融体系的原因 （2）外国金融监管体系 （3）中国金融监管体系 1992年之前，中国金融监管体制为典型的高度集中统一模式，由中国人民银行对全国金融业实行同意监督管理。2003年5月，我国形成了中国证券监督管理委员会，中国保险业监督管理委员会和中国银行业监督管理委员会为主题的分业监管体系。 * 货 币 银 行 学 HUOBI YINHANG XUE 金 融 学 院 盈余单位 直接金融 短缺单位 中介 机构 间接金融 金融体系 的功能 管理 风险 跨越时空转移资源 支付 结算 聚集资源和分配股份 提供 信息 解决激励问题 银行贷款 61.9% 债券 29.8% 其它 6.2% 股票 2.1% 金融中介机构的种类 储蓄与放款协会 商业银行 互助储蓄银行 信用社 投资金融中介机构 金融公司 共同基金 货币市场 共同基金 养老基金 保险公司 契约性储蓄 机构 让投资者可获得更多的信息 确保金融中介机构健全可靠 完善货币政策控制 *