03 金融风险的监管1019.pptVIP

第三章 金融风险的监管 目 录 目 录 目 录 目 录 * * 1 金融风险监管的理论基础 2 金融风险监管的目标、原则与内容 3 金融风险监管体制 4 金融风险监管的国际合作 1.1 金融风险监管的一般理论 1.2 金融风险监管的理论根源 1.3 对金融风险监管有效性的争论 1 金融风险监管的理论基础 1.1 金融风险监管的一般理论 在现代市场经济中，政府一般会不同程度地对经济活动施加管制。对政府管制持肯定意见的学者主要是从市场缺陷的角度来论证管制的合理性和有效性。古典经济学和新古典经济学所描述的自由竞争的市场具有自动调节供求关系的内在机制，能够实现资源配置的帕累托最优状态。然而，在现实中，完全自由竞争市场是不存在的。市场在某些情况下会失去其优化资源配置的功能，降低经济运行效率，就是存在市场失灵，相应的，就需要政府的管制来弥补或纠正。 市场失灵主要表现在： ⑴垄断 ⑵外部效应 ⑶公共物品 ⑷信息不完全与不对称 支持政府管制的理论主要是社会利益论和社会选择论。 1.2 金融风险监管的理论根源 ⑴金融风险的外部负效应较大 首先，金融机构负债率较高，且其债权人分布面很广，可能覆盖社会各个阶层。 其次，金融机构在经营中出现的问题具有传染性。 再次，金融体系在国民经济中占有十分特殊的关键地位。 ⑵金融市场中的信息不完全和不对称难以由市场机制消除 金融契约签订前的逆向选择，可能导致借贷市场萎缩。金融契约签订后，道德风险问题又威胁着资金安全。 金融机构并不能通过其客户鉴别体系和监督系统彻底消除信息不对称问题，而且金融机构本身也存在着道德风险。 ⑶金融体系具有内在的脆弱性 1.3 对金融风险监管有效性的争论 1.3.1 监管成本论 ⑴直接的资源成本 一是行政成本，这是指监管机构执行监管过程中所耗费的资源。 二是奉行成本，这是指被监管者为了遵守监管条例而耗费的资源。 ⑵间接的效率损失 间接的效率损失表现为社会的整体福利水平可能因为监管的实施而下降。 金融监管的效率损失来自以下几方面： 一是引发道德风险。 二是削弱市场竞争。 三是妨碍金融创新。 1.3.2 监管俘虏论 监管俘虏论认为，金融监管机构并非始终代表公共利益，而是保护了一个或几个特殊利益集团。 有的监管机构的产生本身就是某些利益集团活动的结果，使他们能够借助管制获得保护，逃避市场竞争，这样，监管机构就被特殊利益集团所俘虏。 1.3 对金融风险监管有效性的争论 1.3.3 监管经济论 监管经济论使用了更加中性化的供求分析来诠释监管。 监管是不同社会阶层和政治力量之间相互作用的结果。 由于生产者集团能更好的为立法者提供政治支持，而消费者为数众多，组织成本较高，对监管的感觉较弱，因而监管可能有利于被监管产业。 1.3.4 监管失灵论 公共选择理论认为政府同样也会失灵，其表现在：一是监管者也是经济人。 二是监管行为的非理想化。 三是监管的低效率，监管机构作为管制制度的供给者，缺乏竞争和约束，容易出现官僚注意。 1 金融风险监管的理论基础 2 金融风险监管的目标、原则与内容 3 金融风险监管体制 4 金融风险监管的国际合作 2.1 金融风险监管的目标 2.2 金融风险监管的原则 2.3 银行风险监管的内容 2.4 证券风险监管的内容 2 金融风险监管的目标、原则与内容 2.1 金融风险监管的目标 金融风险监管的具体目标主要表现在两方面：一是维护金融体系的稳定和安全。 二是保护社会公众的利益。 2.2 金融风险监管的原则 ⑴独立原则 金融监管机构或部门应保持相对的独立性，在职责明确的前提下，拥有制定监管条例和日常操作上的自主权，以避免受到某些利益集团或地方政府的影响或干预。 ⑵适度原则 金融监管应以保证金融市场内在调节机制正常发挥作用为前提。监管不应干扰市场的激励-约束机制：一方面，监管机构不能压制富有活力的、正当的市场竞争，另一方面，不应承诺将采取措施拯救竞争中的失败者。 监管不是阻碍竞争的优胜劣汰，而是为公平、有序的竞争创造条件。 ⑶法制原则 金融监管必须有法律依据，并依法实施。金融监管者也应该受到约束和监督，以防止出现监管过度或监管松懈。 ⑷公正公平公开原则 ⑸效率原则 ⑹动态原则 2.3 银行风险监管的内容 2.3.1 银行准入管理 审批制，是指银行的设立除了要符合法律规定的条件外，还需要报请监管机构批准后，方可申请登记注册。审批制是现代商业银行市场准入的通行制度。 监管当局对银行市场准入的控制主要有两个目的，一是保证新设立的银行具有良好的品质，一是保证银行数量与社会需要相适应，促进银行业的有效竞争。 银行监管当局判断准入的标准中，量的标准主要是最低资本金要求。设立商业银行必须达到法定最低注册资本额，以保护债权人的利益并维持银行体系稳定运行。 银行监管