第二节信用跟资金融通0417.pptVIP

时差论 Company Logo * 人性不耐说 Company Logo * 流动偏好论 Company Logo * 马克思的利息本质 Company Logo * 第二节 利息与利息率 （四）利息的作用 1．利息是银行吸收存款和聚集资金的重要手段 2．利息是促进企业加强经济核算，提高资金使用效益的手段 3．利息是调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系的工具 4．利息是调节资金供求、调节经济的一个重要手段 5．利息是银行实行经济核算和企业化经营的基础 Company Logo * 第二节 利息与利息率 二、利息率 （一）利息率的表示 利息率＝一定时期取得的利息额/一定时期借贷的货币额（本金）×100％ 月利率=年利率÷12 日利率=年利率÷360 Company Logo * （二）利息的计算 1．单利 单利通常多用于中短期的资金借贷，其计算公式是： R=P·r·N S＝P+R=P＋P·r·N＝P（1＋r N） 式中：S——本金利息之和；P——本金；R——利息；r——利率；N——期数。 2．复利　 其计算公式是： S＝P（1＋r）n R＝S－P＝P（1＋r）n－P＝P［（1＋r）n－1］ Company Logo * 第二节 利息与利息率 第二节 利息与利息率 3．我国的利息计算 根据我国现行利率政策，活期存款是按复利计息，每年6月30日作为结息日，所结利息计入本金计息，其余类型存款均按单利计息。我国各项贷款均按单利按季结息，每季度末月第20日为结息日，若结息日不能支付利息，欠息部分就并入本金，计收复利。 4．现值与终值 单利现值的计算公式：P=A/(1+rn) 复利现值的计算公式：P=A×1/(1+r)n 式中：P为单利现值（本金）或复利现值（本金）；A为终值（未来值）；r为利率；n为期限。 Company Logo * Company Logo * 第二节 利息与利息率 （三）利率的种类 P37 1．市场利率、法定利率与公定利率 2．固定利率和浮动利率 3．名义利率和实际利率 实际利率＝名义利率-通货膨胀率，即：i=r+P， 式中：i为名义利率；r为实际利率；P为通货膨胀率。 实际利率计算公式：r=（1+ i）÷（1+P）－1 4．短期利率与长期利率 Company Logo * Company Logo * 第二节 利息与利息率 （四）决定和影响利率变动的因素 1．平均利润率 2．资本(借贷资金)的供求状况 3．物价水平 4．经济政策 5．其他影响因素： 国际利率水平；银行经营成本；利率管制程度 Company Logo * 开心词典之利息 2005年8月21日晚播出的开心词典中有一道关于利息的题目。 假定你在中国工商银行有一笔存款，总额为999.92元，银行应按多少钱给你付息？ A. 999.92元 B. 1000元 C.990 D.999 答案：D 依据：元以下本金不计利息。 Company Logo * 例题 某种债券面值100元，期限10年，年利率8%，债券到期一次性还本付息。假定该债券持有人在持有8年后将其出售，此时市场利率水平为10%，债券的价格应为多少？ 债券的价格为148.76元 (100+100×8%×10) ÷(1+10%)2 = 148.76 Company Logo * Company Logo * Company Logo * Company Logo * Company Logo * Company Logo * 第二节 利息与利息率 （五）利率的决定理论 1．马克思的利率决定理论 2．古典学派的利率决定理论 图中的I与S的相交点，在这一点上储蓄与投资相等，即S0=I0，并决定了均衡利率r0。 Company Logo * 第二节 利息与利息率 3．凯恩斯流动偏好利率理论 凯恩斯认为，人们持有现金从而满足其交易和预防货币需求的量与利率无关，而与收入正相关。用L1代表交易和预防货币需求，Y代表总收入，则 L1=Ll（Y） 满足投机需要的投机性货币需求是利率的递减函数，而与收入无关。用L2代表投机性货币需求，r代表利率，则 L2=L2（r） 因此，货币总需求L=L1+L2=L1（Y）+L2（r） 货币供给量为M，其中M1满足L1。M2满足L2。利率决定于货币的供求关系，是人们保持货币的欲望与现有货币数量间的均衡价格。即 M=M1+M2=L1（Y）+L2（r） 这样，利率就由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定。 Co