货币银行学--金融创新.pptVIP

* 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 学习要点： 金融创新极大丰富了金融产品、机构和金融制度的内容，是金融业发展演变的主要表现。鉴于本章所述部分产品目前在国内尚未推出，学习时应较多利用网络资源，熟悉国外主要金融衍生产品的基本情况。本章学习要点主要包括： 1、理解金融创新的含义；理解有关金融创新动因的主要理论流派；掌握金融创新的三大类别。 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 2、掌握商业银行在资产业务、负债业务、中间业务方面的主要创新内容；理解金融建构模块的含义，掌握主要的四类建构模块；掌握金融远期合约的特点和主要类别；掌握金融期货合约的主要特点、主要类别；了解金融期货合约的要素，看懂金融期货报价，了解金融期货合约定价的主要公式；掌握金融期货合约交易的保证金制度。掌握金融期权合约的定义、类别和种类。了解期权合约的主要要素，了解交易程序，读懂报价。掌握金融互换合约的定义和类型，理解金融互换的交易机制和作用；掌握结构化金融工具的含义，了解主要的结构化产品。 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 3、掌握风险投资公司的含义，了解风险投资公司人员构成、资金来源与运用、理解风险投资公司的经济意义；掌握对冲基金的含义，了解对冲基金的组织结构，理解对冲基金与共同基金的区别；了解金融集团公司和跨国金融机构的发展趋势。 4、理解金融创新与金融效率之间的关系；理解金融创新与社会金融需求之间的关系；理解金融创新与实质经济之间的关系；讨论金融创新与金融风险之间的关系；理解金融创新与金融宏观控制之间的关系。 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 第一节 金融创新概述 什么是金融创新 1、金融领域内出现的，有别于既往的新业务、新技术、新工具、新机构、新市场与新制度安排的总称 2、引进新的金融要素或已有要素的重新组合 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 一、金融创新的动因 技术进步论 逃避管制——管制的辩证过程 规避风险论 竞争趋同论 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 二、金融创新的类型 产品和服务创新 机构创新 制度创新 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 第二节 金融产品和服务创新 创新概述 商业银行创新 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 建构模块类衍生金融产品 建构模块的含义 远期合约 金融期货合约 金融期权合约 金融互换合约 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 一、远期合约 特点 1、非标准化 2、场外交易 品种 1、远期利率协议 2、远期外汇交易 3、远期黄金交易 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 二、金融期货 特点 1、标准化 2、交易所交易 类型 1、货币期货 2、利率期货 3、股票指数期货 4、单个股票期货 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 标准化期货和约 交易代码 基础资产 合约月份 合约规模 最小变动价位 每日波动限幅 交易时间 最后交易日 交割安排 持仓限制 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 期货交易安排 保证金制度 交割与平仓 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 三、金融期权 期权的定义 期权类别（Calls, Puts） 期权种类 货 币 银 行 学 金融学院 第五章 金融创新 期权合约要素 交易代码 基础资产 合约月份 敲定价格间距 敲定价格 报价 失效日 保证金 持仓限制 最后交易日 交易时间 货 币 银 行 学 金融学院 第