第18节 国际金融体系.pptVIP

Part one 国际货币体系 主要内容 ◆概述 ◆国际金本位制 ◆布雷顿森林体系 ◆牙买加体系 ◆欧洲货币体系 概述 一、国际货币体系含义 ★ 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 ◆ 国际货币体系既包括有法律约束力的有关国际货币关系的法令条例、规章制度、组织形式等,也包括不具法律约束力的相关传统习惯和约定俗成。 二、国际货币体系的作用 1. 确定国际支付手段及国际储备资产的来 源、形式、数量。 2. 确定国际收支及其调节机制。 ◆ 汇率制度和汇率形成机制 ◆ 对国际收支逆差国的资金融通机制 ◆ 对国际货币发行国的约束机制 3. 确定国际结算制度 4. 确定有关国际货币金融事务的协商机制及建立国际性的协调、监督机构。 三、国际货币体系类型 国际金本位体系 产生于19世纪80年代 汇率的决定与变动 国际金本位制度的特点和作用 国际金本位制度的崩溃 国际金本位制度的评价 一、汇率的决定与变动 铸币平价（两种货币的含金量之比）是决定两种货币汇率的基础。 黄金输送点 ＝铸币平价±单位货币黄金的运送费用 二、国际金本位制度的特点和作用 特点 黄金作为最终清偿手段，充当国际货币 汇率水平由铸币平价决定 一战前是一个既统一又松散的国际货币体系 对国际收支不平衡的自动调节机制 二、国际金本位制度的特点和作用 作用： 由于各国汇率由含金量确定，汇率波动受黄金输送点限制，各国间汇率稳定。 国际收支失衡的调节通过自动调节，避免政府政策的人为失误。 由于没有外汇管制，有利于商品和资本在国际间自由流动，使生产要素在国际间达到最佳组合和配置。 三、国际金本位制度的崩溃 1914一战爆发 黄金禁运，纸币停止兑换黄金 严重的通胀，货币黄金可兑换性被禁止 1915～1922，世界黄金生产下降了1/3 战后初期 1922年，经济与金融会议 金块本位制与金汇兑本位制 1929年世界经济危机；1931年国际金融危机 抵御危机袭击 1931年，英国放弃金本位制 英镑集团、美元集团、法郎集团 四、国际金本位制度的评价 作用 促进了商品生产与流通的发展 保持了汇率稳定 自动调节国际收支平衡 有助于各国经济政策的协调 四、国际金本位制度的评价 缺陷 黄金的增长速度远远落后于各国经济贸易增长的速度 金本位体系的自动调节机制有限 顺差国不愿减少顺差，而调节国际收支的负担全部落在逆差国身上。 黄金作为货币发行准备的成本太大。挖掘，窖藏，运输，和看守的机会成本太高。 布雷顿森林体系 布雷顿森林体系的建立 布雷顿森林体系的主要内容 布雷顿森林体系汇率的决定 布雷顿森林体系的评价 布雷顿森林体系的崩溃 一、布雷顿森林体系的建立 Common Grounds between White and Keynes 都强调解决经常项目不平衡。 都只看重工业国的资金需要；忽视发展中国家。 探求汇率稳定；防止竞争性货币贬值。 英国被迫放弃国际清算联盟计划而接受美国的国际稳定基金方案。 1944年发表了《专家关于建立国际货币基金的联合声明》，同年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城召开了有44国参加的“联合和联盟国家国际货币基金会议”。 二、布雷顿森林体系的主要内容 建立国际货币基金组织这一永久性的国际金融机构 建立以美元为中心的固定汇率制度 美元与黄金挂钩 各国货币与美元挂钩 二、布雷顿森林体系的主要内容 ◆调节国际收支不平衡 主要措施是由IMF向逆差国融资。 ◆制定稀缺货币条款 ◆废除外汇管制 More about Bretton Woods System: 1 二次大战前后的金汇兑本位制的对比： 战后特点：统一性、完整性、约束性 三、布雷顿森林体系汇率的决定 确定美元金平价为1盎司黄金官价为＄35 各国货币的金平价以黄金或美元表示 各国汇率波幅为黄金平价上下1％ 各国央行持有的美元可以兑换黄金 四、布雷顿森林体系的评价 意义： 建立了相对稳定的国际货币金融关系 有利于世界经济增长，促进国际贸易和国际资本流动的发展 缓解了会员国国际收支困难 美元成为最主要的国际储备货币 促进了更广泛的国际货币合作和国际金融关系的协调 四、布雷顿森林体系的评价 缺陷： 内在矛盾： “特里芬难题” （Triffin dilemma） 美元具有美国本币和世界货币