金融知识--银行企业关系的界定（pdf 84页）.pdfVIP

摘 要 本文的分析框架和主体结构分五大部分。一是理论，即从西方银 企关系历史的角度对银企关系进行梳理，即从信贷配额理论、预算软 约束模型以及引入道德风险的预算约束模型等三个著名的微观经济 学理论（模型）对银企关系进行阐述；二是现实，对中国银企关系的 现实进行了分析，特别是对于转轨时期中国银企关系的主要特征及其 影响进行了分析；三是比较，即对日本、德国、美国等不同的银企关 系模式进行国际比较；四是变革，分析我国银企关系的模式，探索变 革思路；五是对策，即对于如何推进中国银企关系的变革提出若干建 议。 本文首先对银企关系进行了界定，指出银企关系，从狭义上讲就 是商业银行为企业提供生产经营所需的资金，获取资金利息，企业利 用资金，进行生产经营，获得企业利润，从而使银企双方都获得利益 的一种资金供求借贷关系；从广义上讲则是金融资本与产业资本融合 发展关系的反映。西方银企关系是在政府法规框架下演变的，是一种 变化的关系，进而用“银企关系图式”描述出其三个层次。 本文还援引现代微观经济学的信贷理论和模型，表明由于信息是 不完全的，银企间完全的信任和依赖是不可能的，对信贷的配给可能 是银行不得已的选择，与此同时，企业还存在着道德风险，银行对企 业的约束可能是软的，因此资产结构应该多元化，企业治理结构必须 完善。 本文的重点分析最后落在对中国银企关系的分析上，在简要分析 传统体制下的银企关系，随即进入对转轨时期银企关系分析，阐述其 五大特征，并利用融资结构理论对国有企业过度负债进行了分析。 通过对西方银企关系的日德模式、美国模式与我国银企关系模式 特点的比较分析，本文花主要笔墨对转轨期中国银企关系模式定位、 现实选择及变革思路和远期设想进行了分析论证。基本看法是，银企 双方应该是等价交换、双向选择的关系；是相互促进、共同发展的互 利关系；是携手前进，密切合作的伙伴关系；是共同维护社会资金资 源的群体关系；是互相参股，共同经营的产融一体化关系。现阶段中 国银企关系可以主办银行模式为主，但要有自己的特色，其创新之处 在于：第一、合理定位“政府主导型”主办银行制中的政府角色；第 二、建立银行非股权参与的企业外部治理结构；既保证重点客户的资 金需求，又防止贷款过度集中。 从长远来看，中国未来的产融结合，要特别吸取日本、韩国在 90年代金融危机的教训，清醒认识产融结合的前提条件和正确把握产 融结合的范围和限度，在基于银企债务重组的产融结合、基于企业集 团财务公司的产融结合、基于银企相互持股的产融结合三途径上同时 着力。 关键词：银行、企业、关系、变革、对策 Abstract This paper consists of five parts. The first part is historical description of bank-firm relationship; the second part presents theories to bank-firm relationship through the introduction of three models—credit rationing theory, soft budget constraints model, and budget constraints with moral hazard; the third part is the international comparison among Japan, German model and U.S. model of banking relationship; the forth part comes back to the practice of bank-firm relationship in China in particular in transitional period; Finally I conclude with the suggestions to the proceeding of the reform