第03节 金融市场.pptVIP

现汇交易(即期外汇交易)： 指外汇买卖双方成交后，必须在两个营业日内办理货币收付交割手续的一种外汇交易 期汇交易(远期外汇交易)： 指外汇买卖双方成交后，根据合约规定，在未来某个日期按约定的远期汇率办理交割的一种外汇交易 (5)基本交易 ? (6)汇率：一国货币与另一国货币交换的比率。 固定汇率与浮动汇率 基本汇率与套算汇率 买入汇率与卖出汇率 即期汇率与远期汇率 电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率 市场汇率与官方汇率 名义汇率、实际汇率与有效汇率 *分类 ? 2、国际货币市场 (1)国际货币市场的功能及特征 为暂时闲置的国际短期借贷资金提供出路 便利短期资金在国际间的调拨转移和结算 提供短期资金资助各种国际经济交易 功能 特征 借款期限短、金额大、成本低且风险小 银行同业间的拆放市场占主导地位 市场资金周转量大，周转速度快 产生市场对参加者的资信要求较高 短期信贷提供时不限定用途 ? (2)国际货币市场的分类 国际银行同业拆放市场 国际银行短期借贷市场 银行短期信贷市场 短期证券市场 国库券 商业票据 银行承兑票据 大额可转让定期存单 …… 贴现市场 对未到期票据按贴现方式予以融资的市场 ? 3、国际资本市场 * 概念：借贷或投资期限在一年以上的国际中长期资金市场，主要满足各国对中长期建设资金的需求。 国际中长期信贷市场 国际债券市场 国际股权市场 市场构成 ? 4.离岸金融市场 (1)概念： 所谓离岸金融市场(Offshore Financial Market)，亦称为欧洲货币市场 (Eurocurrency Market)，特指经营非居民融资业务的市场，即外国投资者和外国筹资者之间的资金借贷业务所形成的金融市场。 (2)特点： ①市场范围广阔、规模巨大、资金实力雄厚 ②市场上的借贷关系为非居民借贷双方之间的关系 ③市场基本上不受所在国政府当局金融法规的管辖和外汇管制的约束 ④市场有相对独立的利率体系 (3)离岸金融市场的作用 ①对推动国际贸易和世界经济的作用 促进国际融资渠道畅通，提供充分利用闲置资本和顺利筹集境外资金的重要场所和机会 缩小各国金融市场的时空差距，为全球性降低资金成本创造了条件 为国际贸易融资提供了便利，推动了生产国际化、贸易国际化和资本国际化的发展 为各国调节国际收支提供了资金来源和外汇储备投放场所，缓解了全球国际收支失调 ? ②对市场所在国的有利影响 通过所得税和其他费用收入，每年可获得数量可观的外汇收入 有利于增加国际收支资本项目的盈余 可以增加居民的就业机会 有利于提高本国金融业的技术水平 可提高本国在国际金融市场的地位和影响 ? ③对市场所在国的不利影响 增大了有关金融机构的风险 助长投机活动，加剧国际金融市场的动荡 削弱了有关国家货币政策的效果 加快了各种不确定因素的影响在国际间的传递和通货膨胀、经济衰退的国际传播 ? (4)美国对离岸金融市场的管制措施： 设立IBFs的银行必须向联邦储备委员会提交书面保证，不得利用离岸帐户经营美国国内业务 禁止IBFs经营活期存款、储蓄存款和可转让存单业务 只能向非居民提供定期存款业务，且最低存款限额为10万美元 禁止隔夜拆放，存款最低期限为2天，取款必须提前2天通知银行 ? 三、国际金融市场的发展趋势 1. 国际金融市场的自由化 2．国际金融创新的全球普及 3. 国际金融市场风险不断增大 4．国际金融市场融资方式证券化 5. 国际金融市场网络的全球一体化 * 2．股票流通市场 （2）场内市场：场内市场专指股票交易所。 ① 股票在场内交易需要经过的程序： 第一、选择股票上市推荐人 第二、在上市推荐人的协助下，制作股票上市所需的材料。 第三、向证券交易所提出申请，并提供有关材料。 第四、证券交易所的上市审查委员会对公司提出的申请及有关材料进行审查，批准公司的上市申请。 第五、公司与证券交易所签订股票上市协议书，确定股票上市日期。 第六、公司发布《股票上市公告书》。 第七、公司向证券交易所缴纳股票上市费。 第八、股票挂牌买卖。 ② 股票在场内交易必须符合规定的条件 ： 第一、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行； 第二、公司股本总额不少于人民币3000万元； 第三、具有持续盈利能力，财务状况良好； 第四、持有股票面值达人民币l000元以上的股东人数不少于200人； 第五、公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载； 第六、国务院规定的其他条件 ④ 股票在场内交易主