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地方商业银行参与产业基金业务模式浅析 　　【摘要】随着“一带一路”、“京津冀一体化”等发展战略的提出，国内经济发展产生大量的资金需求，产业基金作为一种创新的投融资形式，为商业银行业务的拓展提供了机遇。本文将概述商业银行产业基金现状，分析银行参与基金运作的模式，提出托管、出资、跟投、理财等业务环节或流程中可能出现的问题，最后给出相应问题的有关对策建议，为地方商业银行更好的参与产业基金提供借鉴。 　　【关键词】地方商业银行 产业基金 运作机制 解决对策 　　一、引言 　　我国的产业投资基金是一种中国特色直接投资基金，其投资范围不仅包含传统的创业投资，还包括发展投资、企业的并购重组、基础设施投资以及其他国家引导投资的领域。 　　在竞争加剧、传统业务利润逐步走低的背景下，我国地方商业银行急需寻找新的盈利增长点和开拓新的业务市场，从而逐步实现转型。其中，产业投资基金极好的发展前景，可以作为地方商业银行转型的垫脚石。参与产业基金将从业务、盈利、风险等多层次重新塑造银行结构。银行可以通过信贷投放、设计理财产品或私人银行业务参与到产业基金投资中，实现业务结构多样化、盈利模式多样化，降低风险资产比例，形成更有效率、综合化、低风险的银行模式。 　　我国正处于产业结构升级转型的关键时期，同时在“一带一路”等发展背景下，产业基金将成为主要的融资形式，政府政策对产业发展的支持为产业基金发展提供了的良好条件。商业银行作为金融市场的重要参与者，可以利用资金优势为产业投资基金提供良好的资源，从而拓宽传统银行业务的渠道，深入参与产业投资基金，逐步从传统的信贷服务机构转变成为综合性的金融服务商。这对地方商业银行而言将会兼具挑战和机遇。 　　二、模式分析 　　（一）基金托管业务 　　此种机制下，银行不参与产业基金运作，仅仅作为独立的第三方安全保管基金资产，监督基金管理人的投资行为，保证投资人利益及基金运作的规范、透明，同时收取托管业务的手续费。由于通常基金是分期投放于企业运作，大量的托管资金为银行带来可观的存款，提高银行的流动性。 　　（二）银行出资合伙 　　按照我国当前商业银行法和证券法的规定，我国采取分业经营的模式，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，以及出于风险隔离的考虑，银行不能直接发起设立产业基金，往往通过信托公司、基金公司或证券公司，设立境外子公司，其他知名私募股权管理机构等通道机构代为出资。 　　（三）联合投资 　　联合投资是指两家或两家以上金融机构发起设立、签订联合投资计划（项目）合作协议，并从发起人中推选产生计划运作管理行，由管理行按协议约定的投资范围及方式进行资产管理的业务。作为管理行的银行，与参与行承担同样的风险，但相较之其他，银行可以更为主动的控制风险，同时也可以收取一定的管理费。 　　（四）理财业务 　　在2016年银监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》中表明，监管层鼓励银行理财资金服务实体经济，在以投资基础建设为主的产业基金中，商业银行可以通过理财产品或私人银行业务参与产业基金投资。此模式下，银行可以为客户提供融资策划服务，向产业基金推荐高成长性的客户，参与企业发展、提供服务。产业投资基金成为银行开拓金融服务的新渠道。 　　三、参与产业基金存在问题 　　通过对商业银行参与产业基金模式的分析，从而可以分析出商业银行参与其中存在的问题，同时可以普遍化地方商业银行参与产业基金会可能存在的问题。 　　（一）托管业务的内部风险 　　基金托管业务是一项中间金融业务，是基金在运作过程中的后台操作业务，即没有信贷风险、市场风险和对手信用风险。 　　产业基金的风险主要来源于内部，即法律风险、操作风险，道德风险以及系统风险。作为产业基金的托管银行，如果不能严格执行基金托管的监管法、未能仔细甄别基金管理人，将很有可能因未能合规或恶意违规而遭到处罚。由于制度还未规范，托管银行对资金流动难以进行有效控制，对基金管理人恶意违规操作难以及时发现并保障资金安全，很难真正履行实质的投资监督义务。 　　（二）基金选择的合规性 　　商业银行参与产业基金的途径之一是出资。商业银行出资需要通过产业基金管理公司等机构才能参与投资。然而，产业基金管理公司等?C构的发展参差不齐，部分存在着私募基金巨亏清盘、违规操纵股价以及非法筹资。 　　商业银行另一个参与途径是银行理财资金参与组建产业基金。商业银行作为优先级出资者，通过产业基金进行股权或是债务投资，最后以回购股权或份额的方式来实现资金退出。地方商业银行如何按合适的比例出资以及恰当的回购期限，对其参与产业基金有着重要作用。 　　（三）客户资源的劣质以及部门的不完善 　　商业银行能参与投资产业基金的一个重要原因是其可以为产业基金提供丰富的公司客户