风险管理概论指南.pdf

第十章 风险管理概论 第十章 风险管理概论 第十章 风险管理概论 1 1.什么是风险？ 风险是由不确定性引起的。 风险厌恶是一个人在承受风险情况下其 偏好的特征。可以用来测量人们为降低 所面临的风险而进行支付的意愿。 2 风险管理 确定减少风险的成本收益权衡方案和决定 采取的行动计划的过程称为风险管理。 3 风险暴露 “投机者”可以定义为所处的交易部分是通 过增加自身的某种风险暴露程度而寄希望 于以此增加财富的投资者。与此相反，套 期保值是处于减少风险暴露程度的交易部 位。 4 2. 风险与经济决策 家庭面临的风险： 1. 疾病、残疾和死亡。 2. 失业风险。 3. 耐用消费品风险。 4. 负债风险。 5. 金融资产风险。 5 公司面临的风险： 1. 生产风险。 2. 产品价格风险。 3. 进料价格风险。 6 3.风险管理过程 1. 风险识别: 包括指出分析对象所面临的重要风 险是什么，分析对象包括家庭、公司或其他实 体。 2. 风险评估： 是与风险管理第一步识别风险有 关的成本量化。 3. 风险管理方法的选择：（1）风险回避；（2） 预防并控制损失；（3）风险留存；（4 ）风 险转移。 7 4. 实施：这一段风险管理的基本原则是使实施 费用最小化。 5. 评论：风险管理是个动态反馈过程，在这一 过程中需要对决策进行定期的评价和修正。 8 4. 风险转移的三种方法 套期保值、保险和分散投资。 9 套期保值 当一种行为不仅降低了一个人面临的风 险，同时也使他放弃了收益的可能性时， 我们就说这个人在套期保值。 10 保险 保险意味着支付额外的费用以避免损失。 11 分散投资 分散投资意味着持有相同数量的多种风险 资产，而不是将所有的投资集中于一项。 12 5. 风险转移和经济效率 • 风险转移的制度安排通过两种方式对经 济效率做出贡献—将现有的风险重新分 配给最愿意承担风险的人，或根据新的 风险承担状况在生产和消费上重新进行 资源的分配。 13