全球劲吹新能源跟风——风电行业探究.ppt

风能：最具开发前景的新能源 风能资源，全球储量为水能资源储量的10倍，高达53万亿千瓦时/年，理论上只要开发风能资源的50%即可满足全球电力能源需求 海上风能资源的储量远远高于陆上风能资源 风能资源具有可再生、永不枯竭、无污染的特点，风能资源开发的综合社会效益高 风电技术是目前开发最成熟、成本最低廉、商业化运作最成功的新能源技术 两种技术路线的对比和发展趋势 高 低 总体可靠性 低 高 总体维护成本 高 低 总体制造难度和成本 复杂 简单 电机控制 高 低 制造难度和成本 大 小 电机体积 低速 高速 电机 无 有，经常磨损，故障率高 传动系统（齿轮箱） 直趋式 双馈式 资料来源：海通证券研究所整理 结论：理论上直趋式风力发电机具有维护成本低、耗材少等经济可靠的优点，但在实际制造过程中，现阶段发电机本身的制造成本和控制难度加大，直趋式风力发电机组的售价高于双馈式，两种技术路线并存的局面短期难以改变 风力发电机组零部件所占成本比例 资料来源：中国风能协会，海通证券研究所整理 国内各主要风电零部件厂商 众多　 青岛电站辅机厂、沈阳重型机械厂、浙江泰胜电力工程机械有限公司、北方创业股份有限公司等 塔架 上电股份、华仪电气　 中科院电工所、科诺伟业公司、新疆工学院、金风科技等 电控系统 　 徐州罗特艾德回转支撑公司、浙江乐清机械厂、洛阳轴承厂 偏航装置 　 利得华福、清能华福风电技术有限公司 变频器 　 兰州电机厂、永济电机厂、南车电机、大连天元电机厂、湘潭电机厂 发电机 杭州前进齿轮箱集团公司、银川重程减速器制造公司 南京高精齿轮集团、重庆齿轮箱厂 齿轮箱 中材科技、天奇股份、东方汽轮机厂 中航（保定）惠腾风电设备有限公司、上海玻璃钢研究所、中国建材中复连众公司 叶片 行业跟进者 主要生产厂商 零部件 资料来源：海通证券研究所整理 当前零部件厂商急需解决的问题主要有： 提高产品技术水平和工艺水平 提高批量化生产的能力和质量可靠性 对变频器、电控系统等薄弱环节的研发力度仍需加大 提高技术水平和质量可靠性是零部件厂商的当务之急 2006年国内新增装机容量市场份额 整机组装中原逐鹿才开始 资料来源：中国风能协会 国际市场呈典型的寡头垄断特征，其收益快速增长引人注目，但同时风电开发也具有高风险特征，一旦风电机组出现大规模故障，对盈利和市场份额均有巨大负面影响，如Vestas2004-2005年亏损、Nordex的市场份额下降莫不如此，风电开发具有高风险高收益特征 国内企业均未有大批量兆瓦级风电机组投运，即使市场化最成功的金风科技和华锐大重，批量化生产也仅比国内其他风电设备厂商快一年 买国外设计，并不一定买到核心技术，国内企业一般只引进了机械设计部分的技术，但电气控制参数一般无法获得 风电技术开发应用，是经验与技术的结合体，风机运行工况复杂，后期维护责任重大，费用高昂 国外风电巨头步步紧逼，在华投资企业均已达产，竞争就在家门口，要实现突破不但要在风机技术上突围，更要在制造成本和后期维护上突围 风电整机领域，高风险高收益地带 国内风电产业刚刚兴起，产业发展前景毋庸置疑。但风力发电设备在技术和制造能力上存在相当的差距是不争的事实 凡风电产业发展迅速的国家，必然有较强的设备厂商诞生，风电设备国产化是我国风电产业发展的必由之路 国内整机行业风起云涌，涉足厂商多达50家，与零部件厂商数量形成倒挂，未来行业洗牌在所难免，预计在2008-2009年各家兆瓦级风电机组大规模装机之时，市场最终能够容纳的国内整机厂商有限，不应该超过5家 风电整机开发是技术+经验的产物，从未有过整机开发经验的企业异军突起的可能性较小 “擒贼先擒王”，整机环节我们看好已具有市场竞争优势的金风科技和国内受重点扶持的大型国企华锐大重、东方汽轮机等 对风电整机环节的认识与思考 影响风力发电成本的主要因素包括：风力发电机组成本、基础及配套设施、使用寿命、风力资源、运行可靠性、电网吸纳性、年维修/管理费、税金等 风力发电成本的一般占比示意图 风力发电的成本构成 资料来源：中国风能协会，海通证券研究所 特许权招标项目的中标电价：0.4365~0.519元，平均0.477元 已建风电场上网电价：0.46~1.2元，平均0.726元 国产风电机组（600kW、750kW）销售价格：4500元左右/kW 国产兆瓦级风电机组的销售价格：大于6000元/ kW 风电场建设投资：8000~10000元左右/kW 国内风力发电价格信息 国内部分风电场上网电价 0.7246 平均电价 　 0.7730 上海崇明南汇风电场 17 0.9000 吉林通榆风电场 16 0.7300 甘肃玉门风电场 15 0.4600 福建东山澳仔山风电场 14 0.6200 广