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訪談報告 2010/09/29 其他 百和(9938.TT) KindleKindle 及及 iPadiPad 雙引擎雙引擎 帶動營收創新高 帶動營收創新高 KindleKindle 及及 iPadiPad 雙引擎雙引擎 帶動營收創新高帶動營收創新高 百和近幾年積極切入 3C產品軟配件領域 ，且已逐漸收到顯著的成效。今年 以來除了傳統本業穩定發展外，來自 3C 產品的貢獻逐漸提升 ，尤其是 買進 (初次評等) Amazon Kindle電子書及 Apple iPad 保護套的部份 。隨著各大品牌廠商相 繼投入 ，對於在3C軟配件市場占有一席地位的百和而言 ，未來將能逐漸獲 目標價 NT$36.0 得各品牌廠的青睞 ，營收與獲利成長動能可期 。預估2010 年全年稅後 EPS 4.22元，扣除一次性的釋股利益的認列 ，調整後EPS為 2.57元，成長 225% 收盤價 NT$30.45 YOY。由於百和業績成長深具動能 ，因此我們給予買進的評等，目標價36 元(約 14 倍本益比)。 前次目標價 - 台灣加權指數 8189.44 重點摘要重點摘要