基于压力测试我国商业银行信用风险实证研究.docVIP

基于压力测试我国商业银行信用风险实证研究 　　【摘 要】由美国次贷危机引发了许多金融机构的倒闭,如何去控制金融机构的信用风险是当前最值得研究的问题。压力测试是一种可以考察极端事件对金融机构的影响方法。本文主要通过压力测试的两种技术性手段――敏感分析和情景分析分别来研究我国商业银行的信用风险问题。对单笔贷款进行敏感性分析后发现贷款现值的变化幅度大。运用logit方程转化贷款违约率作为评估银行系统信用风险的指标,通过回归发现利率指标(一年期的贷款利率和存款利率)以及通货膨胀率(PPI)对银行体系贷款的影响较强。在此基础上构建了宏观经济极端情境,发现一年期贷款利率和通货膨胀率的变化引发贷款违约率的巨增变动。 　　【关键词】压力测试;商业银行;信用风险 　　中图分类号:F830.33 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2009)09-0018-02 　　 　　1 引言 　　 　　自2007年美国次贷危机爆发以来,全球范围内金融机构的巨额损失不断涌现,次贷危机波及之广,影响之深为人们所始料未及。进入2008年之后,美国银行业倒闭危机频现,次贷危机引致的金融风暴正在整个银行体系内扩散。距统计,美国2008年共有25家银行倒闭,超过此前5年的总和。而2009年来银行倒闭数量则急剧上升,预计今年关闭的银行将超过100家。 　　美国银行业出现的问题警示我国银行业要加强风险防范意识。新巴塞尔资本协议将银行的风险分为信用风险、市场风险和操作风险等主要类型,目前来看,在全球范围内信用风险仍然是银行业的主要风险。《世界银行》对全球银行业危机的研究指出,信用风险管理不善是导致商业银行破产的主要原因。由于银行的信用风险不仅在计量、管理上比操作风险、市场风险更复杂,通常还是银行经营风险组合的最主要方面,因此,加强信用风险管理,无论是现在还是将来都是影响银行长期健康发展的关键。 　　本文在这样的背景下,从信用风险的角度研究我国商业银行的风险控制问题,运用压力测试作为主要方法考察突发事件或极端情景下对商业银行的冲击,期望对我国商业银行的风险管理有一定的启示作用。 　　 　　2 理论分析 　　 　　根据国际证券监管机构组织 (1995)指出:压力测试是假设市场在最不利的情形(如利率突然急升或股市突然重挫)时,分析对资产组合的影响效果。国际清算银行巴塞尔银行全球金融系统委员会(2000)则将压力测试定义为金融机构衡量潜在但可能(possible)发生异常(exceptional)损失的模型。 　　国内的学者开始重视压力测试的研究,一些学者如郭春松(2005),黄憬(2004),杨鹏(2005),董天新、杜亚斌(2005),陈德胜、姚伟峰、冯宗宪(2004) ,蒋祥林、王春峰(2005)等学者对压力测试进行了理论上的探讨,对国外文献进行整理、综述。香港金融管理局监管政策手册中有关压力测试的部分较全面系统,介绍了压力测试的背景、程序、技术及压力情景等众多压力测试应包含的元素,并举例说明信贷风险以及利率风险的压力测试。国内有关实证分析的文献很少。汪寿阳、张静( 2002)利用压力测试的方法分析日元贬值对我国大陆2002年出口造成的影响。李江、刘丽平(2008)通过宏观压力测试来评估我国商业银行体系的信用风险。 　　与以往的文献不同,本文主要用实证方法来研究商业银行的信用风险问题,构建压力测试情景,从敏感分析和情景分析两种方法,从单因素和多因素两个角度分别考察我国商业银行的信用风险,因此,本文的研究具有一定的理论实践意义。 　　 　　3 实证分析 　　 　　3.1 基于敏感分析的压力测试实证研究 　　敏感分析对数据的要求和计算较为简单且易于操作,仅假设其他因素不变,只考虑单一因素的影响,也不考虑滞后影响。在进行敏感性压力测试之前,可以先通过计算银行信用风险的在险价值(VAR)。 　　在险价值的计算。本文选取Credit Metrics计算银行信用风险的在险价值。该模型是以信用评级为基础,通过对单项贷款价值概率分布的计算,来确定单项贷款的风险。这个模型的特点在于它完全基于信用转移分析,即在既定时间内一种信用质量变为另一种信用质量的概率,用它来度量将来贷款资产组合的价值分布,模型强调资产组合价值变化与信用评级转移相关。为简化计算,本文仅对单笔贷款信用风险进行计算,主要有以下步骤: 　　①确定风险期的长度 　　由于评级机构的违约概率数据每年公布一次,按习惯通常设定为1年。 　　②确定债务人信用级别转移矩阵 　　信用级别转移矩阵是指债务人在风险期信用级别转移至其他所有状态的各种概率,由历史数据统计得出。 　　本文以一笔年利率为8%,金额为50 000元,期限为4年,第三方担保的B+级不可提前偿还的中长期贷款为例,来计