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基于大样本下供应链金融风险评估研究 　　摘要： 供应链金融为中小企业融资提供的新方向，同时也加大了金融机构对融资风险管理的难度，因此提供合理的风险评估方法对双方都尤为重要。首先，针对供应链金融的特点提出新的风险评价指标体系。其次，为解决融资对象数据难以精确获取的问题引入秩和比评定法从相对视角衡量融资方的风险。模型采用秩统计量而非顺序统计量，降低对数据精确度的要求。最后，基于大样本的角度阐释供应链金融风险评估的方法，其以深圳发展银行为某个供应链节点提供贷款为例，验证其可行性与实用性。 　　Abstract： Supply chain finance provides a new direction for the financing of SMEs. At the same time， it also makes it more difficult for financial institutions to manage financing risks. Therefore， it is very important for both parties to provide a reasonable risk assessment method. First of all， a new risk evaluation index system is proposed according to the characteristics of supply chain finance. Secondly， in order to solve the problem that the financing object data can not be accurately obtained， the rank-sum ratio is introduced to measure the risk of the financing parties from a relative perspective. The model uses rank statistics rather than sequential statistics， reducing the need for data accuracy. Finally， the method of supply chain finance risk assessment is illustrated based on large sample. The example of loan provided by Shenzhen Development Bank to a supply chain node is used to verify its feasibility and practicability. 　　关键词： 供应链金融；大样本；秩和比评定法；相对风险 　　Key words： supply chain finance；large sample；rank-sum ratio；the relative risk 　　中?D分类号：F252；F830.4 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2018）05-0084-05 　　0 引言 　　供应链管理降低了企业的成本，为企业在竞争中增加优势，同样掌握资金的一方也发现了新的商机，为中小企业融资提出一种创新的供应链金融业务。供应链金融业务是伴随着赊销模式付款方式发展起来的，具有话语权的核心企业会为了降低融资成本推迟付款期限，上游中小企业为了扩大销售，尽量延缓买家的付款时间，从而融资压力传递给众多中小企业，根据Hartley-Urquhart的估算，戴尔公司比其上游的合同制造商Flextronics公司在市场上融资的成本（发行公司债券的利率差）要低2.8%。[1]在我国，中小企业是经济体中最为活跃的一部分，具有很大的商机，[2]于此同时，我国目前的中小企业综合融资成本为13.21%，处于较高的水平，[3]为缓解供应链中信资良好有发展前途的中小企业的融资压力，供应链金融业务应运而生。 　　供应链金融是金融机构以供应链上中小企业的真实交易为基础，考虑企业所在供应链的风险为中小企业提供一种创新的融资模式。[4]供应链中的中小企业难融资除了企业自身不完善的原因外，信息不对称也是主要的原因。[5]虽然供应链金融是以真实交易为基础，本身已为风险防控提供了保障，[6]但是这种保障并不是一劳永逸的。弯红地运用博弈论的方法，论证供应链上的企业即使通过真实交易提升信用也会存在机制失灵的可能性。[7]因此，有效的管理供应链金融风险，合理的评估供应链金融风险是金融机构的一个重要目标。 　　风险评估是通过一系列科学方法，对风险发生的