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基于存货质押融资联盟式银行职能外包最优决策研究 　　（西安交通大学 管理学院，陕西 西安 710049） 　　 　　摘 要：本文将外包思想引入存货质押融资业务中，从供应链的角度分析银行、物流企业和中小企业之间的关系。文中提出了三种外包模式，着重分析了单阶段情况下链状联盟模式的最优化问题，并证明了其解的存在性。最后比较了直接信息和非直接信息情况下银行和物流企业联盟单位产品收益的大小。 　　关键词：外包；存货质押融资；外包模式；链状联盟模式 　　中图分类号：F830.5 文章标识码：A 文章编号：1007-3221(2007)02-0084-04 　　 　　Research on Optimal Decision of Banks Outsourcing in Warehouse Financing 　　 　　LI Juan， XU Yu， FENG Geng-zhong 　　(School of Management, Xi’an Jiaotong University, Xi’an 710049, China) 　　 　　Abstract:Outsourcing is proposed for warehouse financing in this paper. We consider a three-tier supply chain consisting of small and midium-sized enterprises(SME), logistic service enterprises(LSE) and banks. We introduce three outsourcing structures, mainly analyze the optimal decision of turnkey with integration in one stage and prove the existence of unique optimum solution. In the end we compare the profit per product of the integration in both the direct and indirect information. 　　Key words:outsourcing; warehouse financing; outsourcing structue; turnkey with integration 　　 　　0 引言 　　 　　由于时间、技能和其他资源的限制，任何个人都不能独自完成所有的事情。企业包括银行也是这样。这一点符合经济学中的劳动分工原则。目前，许多企业生产过程的外包就是劳动分工原则的充分体现。 　　所谓外包就是原始设备生产商OEM将其重点集中于核心竞争能力，如产品设计和市场营销，而将主要设备的生产外包给接受订单的制造商CM，利用其专业化的生产达到规模经济效果。根据原始设备生产商OEM和供应商S之间的关系可将外包分为三种模式：链式，CM与S联盟式，OEM委托CM生产管理模式［1］。 　　本文将外包思想引入存货质押融资业务中，从供应链的角度分析银行、物流企业和中小企业之间的关系。存货质押融资业务起初是一种在国外首先出现的，新型的金融服务。在美国的实践中，应收帐款或存货在银行接受的抵押品中占了2/3的比例［2］。小企业也可以以应收帐款或存货取得银行的贷款承诺。区别于传统贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担保的模式，该类业务专门针对以自身经营项目采用动产质押的模式获得金融贷款服务［3］。这种业务模式的基本流程是，物流企业在审核了借款企业的质押商品后，给银行开出相关证明并提供有关质押商品和企业的相关信息，银行综合考虑后给予中小企业一定额度的贷款，在贷款期间，如果银行允许，中小企业可以在补充新的质押商品或交付保证金的情况下抽回质押商品，而银行则委托物流企业对这一过程进行实时监控。银行委托物流企业审核质押商品和企业的信息，并定期监控质押商品在仓库中的状况，而物流企业提供给银行相关证明、信息和建议，物流企业对中小企业的生产运作及其提供的质押商品信息进行实时监控，中小企业则在物流企业的监控下进行正常的运营，中小企业负责最终回款给银行。很明显，存货质押融资业务是典型的三方模式［4］。在这种三方模式下，银行要物流企业紧密配合，并付出一定的监督努力水平，对中小企业进行监督并参与管理。中小企业只有在物流企业的监督与管理下才会有收益，从而才能还贷。银行将贷款收益的一部分分给物流企业，来激励物流企业。同时，银行也会给中小企业一定比例的报酬，激励其按时还款。 　　1 外包模式 　　我们考虑一个由银行、物流企业和中小企业构成的三方供应链。银