风险与无风险资产组合的配置.pptVIP

风险与无风险资产组合的配置 控制风险组合最直接的方法是： 部分资产投资于短期国库券和其他安全的货币市场证券，部分投资于有风险的资产上，而不是在某类特定的资产中选择特定的证券。 风险与无风险资产组合的配置 记投资者风险资产的资产组合为P，无风险资产为F。假设整个资产组合中的风险部分由两种共同基金构成，一种为股票，另一种为长期债券。 当把财富由风险资产组合转移到无风险资产上时，并不改变各种不同风险资产在风险资产组合中的相对比例。 相比较而言，降低了风险资产组合作为一个整体的相对权重，而更偏好无风险资产。 风险与无风险资产组合的配置 例：假如初始资产组合的总市值为300 000元，其中90 000元投资于即期资产的货币市场基金；余下的210 000元投资于风险权益证券，这其中113 400元投资于三一重工股票，96 000元投资于葛洲坝股票。 在风险资产组合中，三一重工（SYZG）和葛洲坝（GZB）所占的比重为： SYAG:w1=113 400/210 000=0.54 GZB: w2=96 600/210 000=0.46 风险与无风险资产组合的配置 风险资产组合P在包括了无风险投资的整个资产组合中的权重记为y，于是 y=21 000/300 000=0.7(风险资产) 1-y=90 000/300 000=0.3(无风险资产) 每只股票在整个资产组合中的权重为： SYZG:113