第四篇-流动资产管-理.ppt

第四章 流动资产管理 【基本要求】　　1.掌握现金管理的目标、持有动机、目标现金余额的计算及现金收支管理方法　　2.掌握应收账款的功能与成本、信用政策及其决策方法、应收账款的监控与日常管理　　3.掌握存货的功能与成本、最佳存货量的决策方法、存货控制系统 流动资产的概念及内容 1、概念： 流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。 2、内容： 流动资产主要包括：货币资金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等 流动资产的特点 1、投资回收期短（一般在一年以内） 2、流动性强 3、具有并存性 4、具有波动性 （三）投机性动机 为抓住瞬息即逝的市场机会获取较大收益而持有现金。 所需现金多少主要取决于：金融市场的投资机会及企业的风险态度。 另外，还有许多公司持有现金是作为补偿性余额的。 (一) 持有成本 持有成本是指企业因保留一定的现金而增加的管理成本及丧失的再投资收益。包括： 1、管理成本： 为了对所持有的现金进行管理而发生的费用。 一般与现金持有量的多少没有直接关系，属于固定成本性质。 2、机会成本： 企业因持有现金而不能用于其它方面的投资所丧失的潜在收益。(如：不能用于有价证券投资) 机会成本=现金平均持有量×机会成本率 （二）转换成本： 有价证券与现金之间进行转换所发生的交易费用。如：佣金、手续费、印花