财务管理第一节 总论.pptVIP

第一章 总论 第一节 财务管理的概念 一、财务管理的概念 财务管理是对企业财务活动所进行的管理。是组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 二、财务管理的对象 企业再生产过程中的资金运动及其流转。 三、财务管理的内容 财务活动与财务关系 四、财务管理的任务 制定和实施企业筹资决策方案 投放和合理配置资金 提高资金使用效率 合理分配企业收益 建立有效的财务管理制度 五、财务管理的职能（方法） 决策 计划 控制 预测 检查 分析 六、企业组织形式与财务分层管理 （一） 企业的组织形式 独资企业 合伙企业 公司制企业： 有限责任公司、股份有限公司 （二）财务的分层管理 出资者财务 经营者财务 财务经理财务 七、财务管理学的产生和发展 产生 1897年，美国财务管理专家格林出版了《公司理财》 发展 第二节 财务管理的目标 一、一般财务目标 （一）利润最大化 （二）每股收益最大化 （三）股东财富最大化 企业价值是指企业的未来现金净流量按照企业要求的必要报酬率计算的总现值，也是企业的市场价值，它取决于未来企业所创造的现金净流量、企业要求的必要报酬率和企业存续时间等因素。 企业价值 ＝每股价格×发行股数（股份制企业） 或＝未来每年收益折现值之和（一般企业） （三）股东财富最大化 二、具体财务目标 筹资管理目标： 在满足生产经营需要的情况下，以较低筹资成本和较小的筹资风险，获取同样多或较多的资金。 投资管理目标： 以较低的投资风险与投资投放和使用，获得同样多的投资收益或较多的投资收益。 二、具体财务目标 营运资金管理目标 合理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。 利润分配管理目标 合理确定利润的留分比例以及分配形式，以提高企业的潜在收益能力，从而提高企业总价值。 三、不同利益主体的冲突与协调 （一）代理关系与代理冲突 代理理论阐明了企业存在的两种主要代理关系即：债权人与股东之间的利益冲突、股东与管理者之间的利益冲突及解决对策。 按照迈克尔·詹森的定义，代理关系是指“我们把代理关系定义为一种契约，在这种契约下，一个人或更多的人（即委托人）聘用另一人（即代理人）代表他们来履行某些服务，包括把若干决策权托付给代理人”。? （二）股东与经营者 （三）股东与债权人 第三节 财务管理的原则 一、有关竞争经济环境的原则 自利行为原则 第四节 财务管理的环境 一、经济环境 二、法律环境 企业组织法规 企业经营法规 税收法律制度 证券法律制度 三、金融市场环境 广义：一切资本流动的场所 狭义：有价证券市场 （一）分类： 按交易期限（短期和长期）； 按交割时间（现货市场和期货市场）； 按交易性质（发行市场和流通市场）； 按交易对象（货币借贷，票据承兑，票据贴现， 有价证券，黄金，外汇市场） （二）金融市场与企业理财 金融市场是企业投资和筹资的场所 企业通过金融市场使长短期资金相互转化 为公司树立财务形象 金融市场为企业理财提供有意义的信息 （三）金融市场的特点 收益性 风险性 流动性 （四）金融市场的组成 主体 银行和非银行机构 客体 金融市场的买卖对象，商业票据、政府债券等 参加人 客体的供给者和需求者、企业、事业单位等 （五）金融机构 中央银行 中国人民银行 政策性银行 国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行 商业银行 工行、农行、中行、建行；交行、光大银行、华夏银行等 非银行金融机构 保险公司、信托投资公司、证券机构、财务公司、金融租赁公司等 （六）金融市场上利率的决定因素 利率 = 纯粹利率 + 通货膨胀附加率 + 变现理附加率 + 违约风险附加率 + 到期风险附加率 * * 指资金的筹集、运用、投资、收回及分配等一系列行为。从整体上讲，它包括： 筹资活动、投资活动、资金营运活动、分配活动 企业与国家之间的财务关系 企业与投资者之间的财务关系 企业与债权人之间的财务关系 企业与受资者之间的财务关系 企业与债务人之间的财务关系 企业内部各单位之间的财务关系 企业与职工之间的财务关系 19世纪末到 20世纪30年代 20世纪30年 代至40年代 以筹资为重心 以内部控制为重心 2