财务管理蒋红芸康玲第08节新.pptVIP

 在存货的四项成本中，购置成本与订购批量决策无关，缺货成本则无需考虑。那么，与存货订购批量有关的成本就只有订货成本和储存成本两项。这两项成本中的固定部分是常量。订购的批量大，储存的存货就多，会使变动性储存成本上升，但由于订货次数减少，则会使变动性订货成本降低；反之，如果降低订货批量，可降低变动性储存成本，但由于订货次数增加，会使变动性订货成本上升。也就是说，随着订货批量大小的变化，这两种成本是互为消长的。存货管理的目的，就是要寻找这两种成本合计数最低的订购批量，即经济订购批量。 存货总成本的公式可以简化为：总成本＝订货成本＋储存成本 其中，固定订货成本和固定储存成本为常量，因此总成本TC的大小取决于订货量Q。为了求出总成本TC的极小值，对其进行求导并令其为零，可得出下列公式： 经济订货批量 ＝ 这一公式称为经济订货批量的基本模型，用此模型求出的每次订货批量，可使总成本TC的值达到最小。 2.订货点控制 在经济订货批量基本模型中，假定每次当库存量降至零时，下一批存货才入库，这种作法的前提是，企业从订货到存货入库所需时间极短，但这不大符合实际情况。实际中，为了保证生产和销售的正常进行，工业企业必须在材料用完之前订货，商业企业必须在商品售完之前订货。那么，究竟在上一批购入的存货还有多少时，订购下一批货物呢?这就是订货点的确定问题。所谓订货点，是指再次订货的时间，通常以提出订货时的库存量R来表示： R＝d×L 其中：d表示存货每日正常耗用量，L表示到货时间 3.基本模型的扩展 （1）有数量折扣的经济批量模型 这个模型否定了存货单价不变的假设。在基本模型中，我们假设存货价格不变，但实际中许多公司在销售时都有数量折扣，对大批量采购在价格上给予一定的优惠。在这种情况下，除了考虑订货成本和存储成本外，还应考虑购置成本。 此时，相关总成本＝订货成本＋储存成本＋购置成本。 （2）存货陆续供应和使用情况下的经济批量模型 这个模型否定了存货集中到货的假设。在实际当中，原材料可能是陆续到达，但企业并不是等全部材料到齐后才开始耗用的，而是边补充边消耗。因此，有必要对基本模型的假设条件进行一些修改。假设每日送货量为p，每日耗用量为d 此时，存货陆续供应和使用的经济订货批量为： ＝ 谢 谢 ！ 在线教务辅导网： 更多课程配套课件资源请访问在线教务辅导网 馋死 PPT研究院 POWERPOINT ACADEMY * * * 通过本章的学习掌握以下基本知识： 1.了解营运资本的内涵和特点； 2.了解现金的持有动机，掌握现金最佳持有量的确定方法； 3.掌握应收账款管理中信用标准、信用条件、收账政策的决策方法； 4.了解存货的功能与成本，掌握存货经济进货批量和订货点的确定方法。 学习目标 8.1 营运资本概述 8.4存货管理 8.3 应收账款管理 8.2现金管理 第八章 营运资本管理 戴尔在1999-2003年的销售收入和净利润呈现高速增长，资本收益率高得令人难以置信，主要归功于两个方面：一是定单制造法和战略同盟的建立大幅降低了戴尔的存货周转天数和成本，满足了客户需求，增强了产品的竞争能力；二是戴尔利用其全世界最大个人电脑制造商的地位，增强其与零部件供应商的讨价还价能力，不断延长零部件采购的付款期限。例如戴尔的现金转化周期在2002年度是-36天，2003年扩大至-44天，说明戴尔占用在存货和应收账款上的资金不仅完全由供应商解决，而且还无偿占用了供应商提供的资金长达36至44天。这种营运资本管理策略不仅降低了戴尔公司的利息负担，而且让戴尔在自身有限资金的基础上实现快速的发展。 引导案例：戴尔高速成长的财务秘诀 8.1 营运资本概述 营运资本（working capital），是企业经营过程中用于日常运营周转的资金。 从企业营运资本的外在表现形态上看，营运资本即为占用在全部流动资产上的资金，这是广义上的营运资本概念。 从企业财务策略和融资结构角度讲，营运资本则是指流动资产与流动负债的差额部分，即净营运资金，这是狭义的营运资本概念。 营运资本管理从静态角度看，主要是加强对货币资金、应收款项、存货和预付款项等流动资金项目的管理；从企业动态营运过程来看，则是对采购与付款、销售与收款、存货收发存和货币资金收支等业务循环的管理与控制。 本章所采用的是广义营运资本概念，即讨论企业投资于流动资产上的资金的确定问题，主要包括三个重要的流动资产项目 ——现金、应收账款和存货。 1.流动性强。流动资产相对固定资产等长期资产来说，具有较强的变现能力，这对于增强企业偿债能力，降低企业财务风险具有重要意义 。 2.回收期短。企业占用在流动资产上的资金一般在