道德标准量化方法.PDF

道德标准  《CFA 机构研究客观性标准》要求，报告至少要每一季度更新，如果不再更新，应出 具终版研究报告，并披露不再更新的原因  《客观性标准》要求，分析师在公开场合讨论研究报告的内容时，应该向观众披露报告 的合理价格  客观性标准要求，公司的评级体系应该包括三个方面：1.推荐与评级类型(如买入、卖 出、持有等) ；2.投资建议的时间区间；3.风险类别。三者缺一不可。在给出相对性的投 资评级时，需要给出相应的benchmark  客观性标准要求：分析师不得在报告发布前分享其投资推荐、评级与价格目标等信息， 但可以提供历史事实信息  客观性标准要求，公司应该禁止雇员提供与现在推荐与评级结果不同的推荐与评级  监督者责任要求如果公司现有的合规体系不存在或者不满足要求，则监管者不应该接 受合规职责，直到公司采用了合适的合规政策。监管者在接受监管职责前应进行一定的 审查 量化方法 2 2 ( )2  在一元回归模型中，R 为相关系数r 的平方，即R = , 。Mulitiple R 为预 2 测值与实际值之间的相关系数，multiple R = sqrt(R ), 而在一元线性回归中，这也等 于因变量与自变量之间的相关系数  通过增加自变量的个数，总可以增加R 方，但是增加的R 方很可能只是因为自变量增 2 2 2 2 加而不是解释力增加造成的。Adjusted R 小于或等于R ，当R 足够小时，Adjusted R 可能会小于0，其公式为Adjust R2 = 1 − ( ;1 ∗ (1 − 2)) h;e;1  在单变量线性回归中，F 统计量的值为斜率项T 统计值的平方  假设单变量回归模型的残差的标准误为SEE，样本量为N, 自变量的平均数为mean, 自 变量的标准差为SX,则有预测值的方差S2 = 2 ∗ ,1 + 1 + ( ;)2- ` ( ) 2 ;1 r√h;2  在对两个变量之间的相关性是否显著进行T 检验时，其统计量t = √1; 2, 其中r 为两个 变量之间的相关系数  方差分析表中各变量关系：SST = RSS + SSE, 其中RSS 表示因变量变动中自变量可以解 释的部分，SSE 表示不可解释的部分，则R2 = ；同时SEE为残差项的标准差，则其 为SEE = √MSE = ( ) ;;1  对于虚拟变量，如果要区分 N 个类别，则需要(n-1)个虚拟变量，否则变量之间就有可 能存在线性相关  如果线性回归的假设不满足(误差项不符合假设)，这种违反就会影响识误差项及标准差， 而计算回归系数的标准误时需要误差项的标准差，则会影响回归系数标准误的计算，从 而导致T 检验与F 检验的结果不准确  线性回归假设违反、识别与处理：