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第一章 总论 第一节 财务管理的内容 一．财务管理的基本概念 （一）资金 G—W…P…W’—G’（G+△G） （二）财务活动 企业的生产经营过程，一方面表现为物质(从实物形态来看)，另一方面表现为资金运动（从价值形态来看）。 即企业的资金运动，是企业生产经营过程的价值方面，以价值形式综合反映企业的生产经营过程。包括资金的筹集、投放、使用、收回和分配等一系列活动。 （三）财务关系 企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 （四）财务 企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 （五）财务管理 是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是企业组织财务活动、处理与各方面关系的一项综合性管理工作。 二.财务活动 （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）资金营运活动 （四）分配活动 （一）筹资活动 资金运动的起点，投资活动的前提。 筹资决策要解决的问题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、在什么时候、以何种渠道和方式、筹集多少资金。筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占的比重，即确定资金结构，以使筹资风险和筹资成本相配合。 （二）投资活动 资金运动的中心环节，决定未来收益水平。 企业在投资过程中，必须认真安排投资规模，确定投资方向，选择投资方式，确定合理的投资结构，提高投资效益，降低投资风险。 （三）资金营运活动 资金运动的价值补偿环节和实现环节，以收入、成本、费用形式表达，决定当期利润水平。 应加速资金周转，提高资金利用效果。 （四）分配活动 财务资金运动的终点，资金循环周转的中介。 股利政策受多种因素制约，公司必须根据企业的实际确定最佳的股利政策，包括分配规模和分配方式等。 三.财务关系 1 ．企业与投资者、企业与受资者之间的财务关系 2 ．企业与债权人、企业与债务人之间的财务关系 3 ．企业与政府之间的财务关系 4 ．企业内部各单位之间的财务关系 5 ．企业与职工之间的财务关系 第二节 财务管理的环境 一、财务管理环境的概念 即理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业内外部条件的统称。最重要的是：经济环境、法律环境和金融环境。 二、经济环境 企业进行财务活动的宏观经济状况，主要有：经济周期、经济发展水平、经济政策、通货膨胀等。 三、法律环境 理财的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规、规章。 1、企业组织法规：按其组织形式不同分为独资企业(sole proprietorship)、合伙企业(partnership)和公司(corporation)。 2、税务法规：税负的减少，只能靠投资、筹资、利润分配等财务决策时的精心安排和筹划，不能偷税漏税。 3、财务法规：企业财务通则、分行业的财务制度、企业内部财务制度。 四、金融环境 （一）金融机构 （二）金融工具(financial instruments) 期限性、流动性、风险性、收益性 （三）金融市场(financial markets) 1、金融市场的含义 金融市场是资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 2、金融市场的种类 （1）短期金融市场和长期金融市场 短期金融市场又称货币市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场(CD)和短期债券市场； 长期金融市场又称为资本市场，包括股票市场和债券市场。 （2）发行市场和流通市场 发行市场又称为一级（初级）市场，它主要处理信用工具的发行与最初购买者之间的交易； 流通市场又称为二级（次级）市场，它主要处理现有信用工具所有权转移和变现的交易。 3、金融市场的作用 金融市场是企业投资和融资的场所 企业通过金融市场使长短期资金互相转化 金融市场为企业理财提供有价值的财务信息 （四）利率 在金融市场上，利率是资金使用权的价格 利率的构成 利率＝纯利率+通货膨胀补偿率＋风险收益率 （1）纯利率：无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。 （2）通货膨胀补偿率 （3）风险收益率：包括违约风险收益率、流动性风险收益率、到期风险收益率 第三节 财务管理的目标 一、财务管理目标的含义 （一）企业的目标 （二）财务管理目标的含义 是在特定的理财环境中，通过组织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。 （三）三种主要观点 利