山鹰国际控股股份公司公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性.PDF

山鹰国际控股股份公司 公开发行可转换公司债券募集资金使用 可行性分析报告 一、本次募集资金使用计划 山鹰国际控股股份公司（以下简称“公司”）本次公开发行可转换公司债券拟募 集资金总额为不超过人民币23 亿元（含23 亿元）。扣除发行费用后，拟投资如下项 目： 单位：万元人民币 序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金 1 公安县杨家厂镇工业园热电联产项目 181,572 130,000 2 年产220 万吨高档包装纸板项目（三期） 132,134 100,000 合计 313,706 230,000 （注：年产220 万吨高档包装纸板项目（三期）即年产49 万吨PM26 银杉/红杉生产线项目。） 本次募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资 金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若本次实际募集资 金额（扣除发行费用后）少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足部分由公司 自筹解决。 二、本次募集资金投资项目基本情况 （一）公安县杨家厂镇工业园热电联产项目 本项目拟通过对全资子公司山鹰华中纸业有限公司（以下简称“华中山鹰”）增 资的方式实施，充分利用公司已有的技术储备和研发成果以及规模化生产组织能力 和现有市场基础投资建设该项目。本项目采用背压式热电联产机组，建成后扣除电 厂自有电量，每年可供应电量10.34 亿kWh，年供热量1,646 万GJ。 1、项目的必要性 （1）保障公司华中山鹰年产220 万吨高档包装纸板项目的用热和用电需求 本项目生产的热蒸汽和电力主要供应公司华中山鹰年产220 万吨高档包装纸板 项目。根据测算，华中山鹰年产220 万吨高档包装纸板项目全部投产后合计需要10 亿kWh 电量和1,102万GJ热蒸汽，本项目产生的电量和蒸汽可自用96.71%和66.95%。 项目周边没有相应的热电厂供应如此大规模的热蒸汽，使用电网供应电力也会对项 目建设地电网供应造成较大压力，如果不建设本项目，公司年产220 万吨高档包装 纸板项目将无法运行。 （2）项目建设后将大幅降低公司热蒸汽和电力使用成本 本项目因为采用了新建4 台B60MW 抽汽背压式汽轮机和5 台410t/h 高温超高压 循环流化床锅炉的建设方案，能源利用效率大大提高，使本项目有较好的效益。除 此之外，本项目直接向年产220 万吨高档包装纸板项目供应热蒸汽和电力，使公司 的热蒸汽和电力采购成本大幅降低。根据《湖北省电网销售电价表》最低220 千伏 及以上的大工业用电价格是0.555 元/千瓦时，而本项目供应年产220 万吨高档包装 纸板项目的电力价格为0.341 元/千瓦时，按本项目电力产能计算，每年可节省电力 成本2.14 亿元。 （3）项目建设可满足周边企业的热蒸汽和电力需求 本项目电力主要自用，多余电力二次升压到 110kV，并通过 110kV 线路与电网 相连，解决荆州市电力缺口。本项目建设地公安县中心城区现有工业热用户主要集 中在青吉工业园，由于工业园的快速发展，入驻企业的用热需求较大，但公安县内 尚未有大规模的集中供热企业，导致企业一般采用自建内部锅炉房解决各自的用热 问题，而企业自建锅炉房投资大、能源、设备利用率低、环境污染严重，迫切需要 建设集中供热企业。本项目在保障自身热蒸汽需求后，多余热蒸汽将出售给周边用 热企业，满足周边企业的用热需求。 2、项目的可行性 （1）热电联产项目的能源利用效率大幅提高，得到国家产业政策的大力支持 普通的凝汽式火力发电厂，能量总损失约为 60-70％（包括锅炉效率、汽轮机 内效率、汽机和发电机损失、冷却水热损失等），发电效率只有30-40％，其中能量 损失最多的是凝汽冷却水源，一般是通过冷却塔将能量发散至大气中，这部分能量 品位低数量大，约占燃料总能量的