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浅析供应链金融优势及风险防范 　　[摘 要] 随着供应链金融的成功提出，越来越多的商业银行开始展开了这项业务，供应链金融作为一种融资的新渠道，有效解决了中小企业融资难的重大问题，为中小企业的技术瓶颈提供了解决方案，把供应链上的所有节点企业看作是一个整体。同时，商业银行在这过程中也要及时进行信用风险评估和风险规避，这样才能最大程度地发挥供应链金融创造的价值。 　　[关键词] 供应链金融 势 险防范 　　 　　供应链金融作为一种新的金融创新产品，虽然问世时间不长，但由于其能通过供应链金融的组合，解决原来制约中小企业融资难的“信用弱、周转资金缺乏、应收帐款回收慢”三大障碍，在未来一段时间内势必成为中小企业解决融资困难的新途径。目前供应链金融已经引起了社会各界的广泛关注，国内各银行，如深发展、浦发、民生、工商银行等都陆续提出各自相应的解决方案。但这并不意味着供应链金融不存在风险，故而很有必要通过对供应链金融相关概念的阐述对供应链金融的优势及风险加以分析。 　　一、供应链金融的概念 　　供应链金融是指人们为了适应供应链生产组织体系的资金需要而开展的资金与相关服务定价与市场交易活动。具体的讲，供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域（银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业层面）。是指银行向客户（核心企业）提供融资和其他结算、理财服务，同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利，或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。 　　二、供应链金融的优势 　　供应链金融是指商业银行对一个产业链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业产、供、销链条的稳固和流转顺畅，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑商业银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。供应链金融业务的开展，使物流、资金流和信息流得以统一管理与协调,因而具有强大的经营优势： 　　（一）为供应链提供金融支持 　　一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这些企业造成了巨大的压力。 　　(二)资金运行呈现出相对的安全性和拓展性。 　　银行通过对企业物流的全程监控，将信息流和资金流有效集合，将核心企业和上下游企业联系在一起，通过对企业供应链融资的控制，将单一目标企业转成行业上下游紧密关联的企业联合体，可以有效降低信贷风险，保证资金的安全性。 　　（三）资金运行具有可靠的使用价值和增值价值。 　　供应链上价值增值的环节很多，但最高的价值回报主要来源于高附加值服务以及确定的终端产品。在供应链产品形态不断变化的同时，银行“供应链金融”通过为中小企业安排融资和服务，实际上全程参与了整个循环，同时也扩大了核心企业的生产和销售。 　　（四）使客户、物流企业及银行三方在合作中“共赢” 　　在供应链金融模式下，物流公司发挥在货物运输、仓储、货物监管等方面的专长，银行基于物流企业控制货权、物流与资金流封闭运作给予中小企业授信支持，形成互利互补的物流金融平台，使客户、物流企业及银行三方在合作中“共赢”。 　　三、供应链金融存在的风险 　　供应链金融虽然能够在一定程度上缓解中小企业信息不对称和中小企业抵押担保不足的问题，解决中小企业融资困难问题。但供应链金融中仍存在一定的金融风险，使供应链金融产品的实际收益与预期收益发生偏差，或者资产不能收回从而遭受损失。按照供应链金融风险的来源，可将其分为两类：外生风险和内生风险。 　　（一）外生风险主要指外部经济、金融环境变化所引起的资金循环迟缓甚至中断的风险。具体如下： 　　1、市场风险。市场风险主要是指由于市场发生意外，使企业无法按原计划销售产品给商业银行带来的还款风险。 　　2、政策风险。当国家经济政策发生变化时，往往会对供应链的资金筹集、投资及其他经营管理活动产生极大影响，增加供应链的经营风险。 　　3、法律风险。每个国家的法律都有一个逐渐完善的过程，从目前来看，很多环节还存在种种漏洞和相互矛盾之处。如物权法规定质权人不仅限于金融机构，而银行法却规定企业之间不许从事融资业务，企业充当质权人开展金融业务不受保护。 　　（二）内生风险主要指信息不对称所引发的道德风险和逆向选择以及各相关体之间不完全协作所带来的一系列信用风险。具体如下： 　　1、核心企业的道德风险。核心企业因其竞争力较强和规模大，在上下游中小企业的议价谈判中处于强势地位，在经济交往中往往会采用有利自己的行为，以实现自身效益最大化。核心企业往往在交货