[申银万国]阿里巴巴(1688hk)——盈利增长减速.pdfVIP

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2018-09-23 发布于湖北
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[申银万国]阿里巴巴(1688hk)——盈利增长减速

C o m L p i s a t n e y d Media Mar 17,2010 阿里巴巴 C o m p a n ( 1688 HK ) y R e s ——盈利增长减速，调低至中性，目标价 17.20 港币 e a r c h Neutral Financial summary and valuation: Downgrade 2008 2009 2010E 2011E 2012E Revenue (RMB million) 3,004 3,875 5,970 8,071 9,854 Market Data: Mar,16 - 28.98 54.07 35.20 22.09 Closing Price (HKD) 18.28 1,155 1,013 1,365 1,906 2,503 Price Target (HKD) 17.20 - (12.25) 34.74 39.64 31.32 Triple-C 0.23 0.20 0.27 0.38 0.50 HSCEI 11941 0.23 0.20 0.27 0.38 0.49 HSCCI 4095 31.95 20.64 27.20 37.04 47.58 52-week High/Low (HKD) 22.50/7.10 40.76 37.53 41.21 50.25 52.85 Market Cap (HKD million) 92125 0.00 1.13 0.00 0.17 0.23 Shares Outstanding (million) 5040 P/E (x) 70.76 80.46 59.96 42.88 32.62 Exchange Rate ( HKD/CNY) 1.14 P/B (x) 21.75 16.01 16.24 15.83 15.49 EV/EB