一基于VAR模型的中国成品油价格影响因素实证-中国石油大学学报.PDF

2018年4 月 中国石油大学学报(社会科学版) Apr.2018 第34卷摇 第2期摇 摇 摇 摇 摇 摇 Journal of China University of Petroleum(Edition of Social Sciences)摇 摇 摇 摇 摇 摇 Vol.34摇 No.2 DOI:10.13216/ j.cnki.upcjess.2018.02.0004 一基于VAR模型的中国成品油价格影响 因素实证研究 1,2 2 张新伟 ,彭昕杰 (1. 中国石化销售有限公司新疆乌鲁木齐石油分公司,新疆 乌鲁木齐830026; 2. 中国地质大学 经济管理学院,湖北 武汉430074) 摘要:成品油作为日常生产和生活的必要能源,其价格的波动对国民经济运行有着深刻的 影响。 以国内成品油价格的影响因素为研究对象,首先从国际原油价格、国内油品的供给形势、 国内宏观经济形式、国内物价水平及成品油的税费情况进行理论分析,就其与成品油价格的关 系提出了若干假设,使用2007年11月至2017年10 月的月度数据构建VAR模型并进行相关实 证分析,得出以下结论:(1)国际原油价格是中国成品油价格最主要的影响因素,与成品油价格 正相关,但其影响存在着一定的滞后性;(2)中国成品油市场是政府管制下的双寡头垄断市场, 行业供给情况难以对其价格造成影响;(3)国家宏观经济形势与成品油价格呈正向关系,但其 影响力度远不及国际原油价格;(4)国内物价水平是成品油价格的影响因素,其影响方向随着 时间的推移逐渐由负转正;(5)成品油的相关税费作为其价格的组成部分,会引起成品油价格 的同方向变动。 关键词:成品油;价格;影响因素;VAR模型 中图分类号:F407.22摇 文献标识码:A摇 文章编号:1673鄄5595(2018)02鄄0022鄄09 摇 摇 一、引言 因素的研究多以原油价格为对象,成品油价格与原 2017年11月6 日,国家发展和改革委员会(以 油价格的非对称关系是研究的热点。 成品油价格和 下简称国家发改委)对国内成品油价格进行了新一 原油价格二者间的非对称性最早是由Bacon 提出 轮调整,其中汽油、柴油分别按机制上调265元/ 吨、 的,其运用1982—1989年英国成品油市场的双周数 250元/ 吨,这是进入2017 年以来国内成品油价格 据,得出了原油价格上涨对成品油价格的传导速度 的第17次调整。 在现行定价机制下,中国成品油价 快于其下跌时的传导速度的结论,并将这种现象描 [1] 格的调价周期缩短,调价频率提高,逐步实现了与国 述为“火箭与羽毛冶。 Manning通过应用修正模型, 际油价的接轨,市场化程度日益提高。 但是,随之而 对1973—1988年英国成品油市场的月度数据进行 来的是成品油价格越来越频繁的波动,而成品油作 分析,得出了和Bacon不同的结论:成品油价格对于 为一种关系国计民生的特殊商品和战略物资,其价 原油价格变化并未显现明显的、可持续的非对称 [2] 格波动会对交通运输、油气开采、汽车制造,乃至国 性。 随后Shin等对美国成品油市场的非对称性进 家安全造成直接的影响。 因此,深入了解国内成品 [3鄄5] 行了分析,得出了两种不同的结论。 Borenstei