外部冲击视角下中国银行业和房地产业风险传染性测度-北京玛格泰克.PDF

第 卷第 期 管 理 学 报 ９ ７ Ｖｏｌ．９Ｎｏ．７ 　 　 　 　　 年 月 　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　 　　 ２０１２ ７ ＣｈｉｎｅｓｅＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｎａ ｅｍｅｎｔ Ｊｕｌ．２０１２ ｇ 外部冲击视角下中国银行业和 房地产业风险传染性测度 王粟旸 肖斌卿 周小超 　 　 （南京大学工程管理学院） 摘要：利用基于极值理论的ＶＡＲ模型和 ＣＤ模型，在检验了银行业及房地产业个体机构 　　 风险水平的基础上，研究了 个行业内及行业间的风险传染情况，并将房地产业与银行和其他 ２ 行业间的风险传染特征进行比较。结果表明，房地产业发生风险的概率较大，危机后房地产业 和银行业之间的传染性显著增加，并且银行业与房地产业之间的风险传染概率明显高于银行 业与其他行业之间的风险传染概率。据此，提出了一系列政策建议，以增强对风险传染的防控 能力。 关键词：风险传染；银行；房地产；极值理论 中图分类号： ； 文献标识码： 文章编号： （ ） Ｃ９３ Ｆ８３０ Ａ １６７２８８４Ｘ ２０１２０７０９６８０７ 　 　 Ｃｏｎｔａ ｉｏｎＲｉｓｋｂｅｔｗｅｅｎＣｈｉｎｅｓｅＢａｎｋｓａｎｄ ｇ ＲｅａｌＥｓｔａｔｅＩｎｄｕｓｔｒ ｆｒｏｍＰｅｒｓｅｃｔｉｖｅｏｆＥｘｔｅｒｎａｌＳｈｏｃｋｓ ｙ ｐ ＷＡＮＧＳｕ ａｎ ＸＩＡＯＢｉｎ ｉｎ ＺＨＯＵ Ｘｉａｏｃｈａｏ 　 　 ｙ ｇ ｑ ｇ （ ， ， ） Ｎａｎｉｎ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔ Ｎａｎｉｎ Ｃｈｉｎａ ｊ ｇ ｙ ｊ ｇ ： ， Ａｂｓｔｒａｃｔ Ｉｎｔｈｉｓ ａｅｒ ｗｅｃｏｎｄｕｃｔａｎｅｍ ｉｒｉｃａｌｓｔｕｄ ｏｎｔｈｅ ｏｓｓｉｂｉｌｉｔ ｏｆｔｈｅｉｎｔｅｒｎａｌｒｉｓｋｓａｎｄ ｐｐ ｐ ｙ ｐ ｙ ｃｏｎｔａｉｏｎｒｉｓｋｓｉｎｂａｎｋｓａｎｄｒｅａｌｅｓｔａｔｅｉｎｄｕｓｔｒ ｗｉｔｈｔｈｅｈｅｌ ｏｆＶＡＲａｎｄＣＤ ｍｏｄｅｌｉｎＥｘｔｒｅｍｅＶａｌ ｇ ｙ ｐ ｕｅＴｈｅｏｒ．Ｔｈｅｒｅｓｕｌｔｓｉｎｄｉｃａｔｅｔｈａｔｔｈｅｆｉｎａｎｃｉａｌｃｒｉｓｉｓｉｎｃｒｅａｓｅｓｔｈｅｒｉｓｋｉｎｔｈｅｒｅａｌｅｓｔａｔｅｉｎｄｕｓｔｒ ｙ