我国P2P网络借贷行业的风险与政策监管研究.docVIP

我国P2P网络借贷行业的风险与政策监管研究 锯 ’研宪考考2016年第22期(总第29726期) 金 融生 态环 境 。 在上 述 经济 金融 和科技 发 展 大 背景 环 境下 ， P2P网络 借贷 从 国外 引入 到 中 国后 ，得 到 了爆发 式 的增 长 。学者 们 对 P2P网络 借 贷 的定 义存 在 一 定分歧 ，相 对 更 被 接 受 的定 义 是 ，P2P网 络 借 贷 指个 人通 过 具 有 资 质认 证 的 第 三 方 互 联 网金 融 平 台为 中介 ，个 人 获 取 借 或贷 的信 息 ，实 现 资 金 富余 者 向资金 需求 者 提供融 资 ，进 行 资金 借 贷 双 方 匹配 的一种 新 型金融 服务 模式 。借 款 人 (资 金需求方 )发布借款项 目标 的，贷款者 (资金供 给方 )通过 投 标 向 借 款人 实 现 放 贷 ，借 贷 匹 配 过 程 中涉及 的 资金 、手 续 、合 同等 主 要 通 过 互 联 网 来 完 成 。P2P 网 络 借 贷 主 要 有 三 大 特 征 ：平 民 性 、网 络 性 和 便 利 性 。 平 民 性 也 称 普 惠 性 ，指 P2P网络借贷 的投资者 和借 贷者都更多服务 于 普通 大众 和小 微 型企业 ，借 贷金 额 从几 万 元 到几 百万元不等。网络性是指借贷 双方通过互联 网 平 台进 行沟 通 ，发布 资金利 率 、借 贷期 限等信 息 ， 资 金 的划拨 统 一 由互 联 网平 台实 现 。便 利 性 是 指 P2P网络信贷 比传统 的银行贷款需要更 少的 借贷材料和更快 的业务办理速度 ，不需要现场排 队，互联网使得 网络借贷业务的开展较为便利。 国外 P2P网贷 借贷 平 台起步 较早 ，欧美 国家 的信 用体 系建 设较 为完 善 ，有 利 于开展 P2P网络 借贷。Zopa是世 界上 最早 的 P2P网络 借贷 平 台 ，2005年 诞 生 于英 国 ，2015年 累计 完 成 超 过 8 亿英傍的借款额 ，平均投 资 回报率约 为 5％，其 风 险控 制体 系完 善 ，坏 账率 较低 。美 国 P2P网络 借贷平台 LendingClub是世界上最大的 P2P网络 借贷公司。 自2007年在加州成立后 ，发展迅猛 ， 2015年 规 模 超 过 40亿 美 元 。在 风 控 方 面 ， LendingClub的打分评 级模式 十分严格 ，总格 有 从 A到 G 的 7个 评 分 等 级 ，每 一 级 中 又被 再 次 细分 为 5个 更小 的等级 。 在中国 ，与规模达百万亿元的传统银行业相 比 ，虽然 P2P网络 借 贷 行 业 的 总 体 市 场 规 模 不 大 ，但是 增长 速度 惊人 。以拍拍 贷 、宜 人 贷 、人人 贷 和陆金 所 等平 台 为代 表 的 P2P网 络借 贷 企 业 数 量 迅 速 增 长 。 目前 ，全 国 已有 超 过 4000家 P2P网络借 贷 服 务 平 台 ，信 贷 规 模 超 过 5000亿 元 ，相 比较 过去 五年 其规模 增 长几 十倍 。 P2P网络借 贷作 为新 型 的融 资 模 式 ，是 对 现 有 金融 体 系的补 充 ，填补 了 中小微 企 业 部分 资 金 缺 口 ，为居 民闲散 资本 投 资提 供 了一 个 渠 道 ，推 动 了我 国 普 惠 金 融 的发 展 ，有 其 合 理 之 处 。 然 而 ，由于该 行业 缺乏 严 格 的监 管 体 系 ，行 业 准 入 门槛很 低 ，信 息 披露 不 透 明 ，加 上 部 分 不 法 分 子 打着 P2P网络借贷的旗号从事诈骗活动等多种 原 因 ，相 比传 统 银 行 信 贷 业 务 ，P2P网 络 借 贷 的 风 险呈现 高发 态势 ，不 少 P2P网络借 贷平 台出现 违约 风险 ，部分 平 台沦 为非法 集 资 和纯 粹 的诈 骗 工具 ，严重 地 损 害 了投 资 者 的利 益 ，给 社 会 稳 定 带来 了较大的安全隐患。根据 “网贷之家”等相 关信 息 数 据 资 料 ，2014年 至今 ，携 款 逃 跑 、严 重 违 约或倒 闭 的 P2P网络借 贷公 司超 过 500家 ，涉 案金额 超过 1000亿 元 ，占行业 信 贷 总规模 的 20％以上 ，严重地打击了投资者 的信心 ，危及 了 行 业 的健康 可 持 续 发展 。如 何 加强 P2P网 络借 贷 行业 的风 险管 理体 系建 设 ，更加 高 效科 学 地识 别 行业 风 险及 其 发 展 趋 势 ，从 而完 善 监 管 措 施