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新会计准则下上市公司基于金融资产分类盈余管理 　　摘要：盈余管理问题是会计理论的重要组成部分，也是会计实务界所关心的核心问题之一。2006年新会计准则颁布并于2007年1月1日在上市公司执行，其中新准则修改了金融工具会计准则。新准则的实施，为上市公司提供了新的盈余管理的方式。本文主要针对新会计准则下上市公司金融资产的分类进行研究。本文通过对2007年同时持有交易性金融资产和可供出售金融资产的上市公司进行比较分析以及对中集集团的案例分析发现在初始划分时，同时持有两类金融资产较多的公司倾向于将金融资产划分为可供出售金融资产；而在持有期间，盈利状况不好的公司，会利用处置可供出售金融资产进行盈余管理和平滑收益。 　　关键词：盈余管理 可供出售金融资产 交易性金融资产 金融资产 　　 　　一、研究背景 　　 　　随着经济的发展，会计信息受到越来越多的关注，再加上证券市场的不断完善和发展更使得会计信息的作用显得越来越突出。而企业盈余是一种最要、最综合、投资者最为关注的信息，同时盈余也代表了最典型的会计确认和计量。国外学者研究表明，上市公司管理者为了影响股票市场对公司价值的理解、提高管理者的报酬和避免监管部门的干预，常常会运用应计项目和构造真实交易的方式进行盈余管理。而在国内，上市公司为了实现首次上市、再筹资、避免特别处理甚至是退市，就会利用盈余管理的手段来迎合上级部门监管的要求。 　　我国新会计准则于2007年1月1号开始实施，其中《金融工具确认和计量》规定符合一定条件的金融资产采用公允价值计量，虽然提高了会计信息的质量并减少了盈余管理的空间，然而交易性金融资产和可供出售金融资产分类的不明晰，可供出售金融资产限定条件的不明确却给上市公司管理层留下了不小的盈余管理空间。 　　本文正是从金融资产分类的角度，通过案例研究以及上市公司的财务数据分析，发现并证实上市公司更倾向于将金融资产划分为可供出售金融资产。并且在持有期间，面对盈余状况不好的企业，上市公司更倾向与处置可供出售金融资产，以提高企业利益水平。从而帮助会计准则制定者以及投资者认识和了解到上市公司通过金融资产分类进行盈余管理的可能性。希望对以后制定会计准则、会计制度起到一定的参考价值。 　　 　　二、案例及数据分析 　　 　　（一）上市公司交易性金融资产以及可供出售金融资产的基本情况 　　我国上市公司于2007年开始实施新会计准则，沪深两市共1435家上市公司发布的2007年半年报统计数据显示，报告期末上市公司共持有2.88万亿元交易性金融资产和可供出售金融资产，其中上市公司共持有交易性金融资产约3942亿元，而与此同时，沪深两市上市公司共持有可供出售金融资产约24871亿元，是交易性金融资产的6倍多。 　　本文选取了2007年底沪深两市同时持有交易性金融资产和可供出售金融资产的上市公司进行比较，但是由于金融、保险业的特殊性，故剔除了金融、保险业的公司。截止2007年12月31日沪深两市上市公司持有两类金融资产前30的基本情况是在持有交易行金融资产和可供出售金融资产两类金融资产最多的30家上市公司中（剔除金融及保险业），有26家上市公司持有更多的可供出售金融资产相比交易性金融资产，且两类资产之比最高达到了7000多。仅有4家公司持有更多的交易行金融资产。 　　以上比较有利地证明了持有两类金融资产较多的上市公司更倾向于将持有的金融资产划分为可供出售金融资产。公司更愿意选择了有利于盈余管理的会计政策，将金融资产划分为可供出售金融资产。 　　（二）具体案例分析 　　本文选取截止在2007年12月31日两类金融资产之和排列第三（剔除金融和保险业）的中国国际海运集装箱（集团）有限公司（以下简称中集集团）进行分析研究。 　　1.中集集团基本情况 　　中集集团2009年4月一季度业绩报告显示，其归属于母公司所有者的净利润约4.18亿元，同比增长3.24%，基本每股收益0.1574元。与此同时，通过出售所持有的可供出售金融资产，其中主要包括招商银行（上海交易所代码：600036）股票，中集集团获取投资收益5.94亿元，同比增长 1083.17%。这表明，如不计金融资产的投资收益，中集集团一季度约亏损1.76亿元。在扣除非经常性损益后的利润不仅没有任何增长或是持平，反而出现了亏损。这不得不怀疑其存在利用可供出售金融资产进行盈余管理的可能性。 　　而反观中集集团在2007年的表现：2007年以来，全球经济增长基本面良好，全球贸易继续保持平缓增长的发展趋势。所以2007年中集集团实现营业收入487.61 亿元、归属于母公司股东的净利润31.65 亿元，分别较2006年同期增长45.24%和增长12.22%。在这种情况之下，中集集团持有的可供出售金融资产从2006年度的