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钢铁行业分析报告 最新全球铁矿石成本分析 成本——钢铁企业竞争力的基石 中国钢铁工业蓬勃发展和韩国、中国台湾地区生铁产量强劲增长拉动世界铁矿石 消费不断上升，促使世界主要铁矿公司大幅度增加铁矿石产量。尽管需求强劲， 但经过 20 多年长期和艰难的铁矿石价格谈判，2002 年各种铁矿石(块矿、粉矿 和球团矿)的价格均有所下降。日本和欧洲的主要钢铁生产厂家一直与恶劣的市 场环境作斗争，争取从铁矿石供应商那里获得成本利益。以此为背景，海外机构 通过对主要铁矿公司生产成本的年度分析，揭示了铁矿业是如何通过降低成本， 应对不断变幻的市场情况和长期价格压力。 报告中分析了 13个国家的66 家大铁矿公司及21 家球团厂的采矿、选矿成 本，报告涉及巴西的22 个矿业公司、澳大利亚的16个矿业公司、美国和加拿大 的11 个矿业公司以及南非、印度、伊朗、新西兰、秘鲁、智利、毛里塔尼亚、 委内瑞拉和瑞典的矿业公司。对 1998年至2007 年运往日本和欧洲的铁矿石到岸 成本和离岸成本进行了估算。 2000年铁矿业关于成本降低的热点是，行业巨头CVRD (巴西淡水河谷公司)， Rio Tinto(力拓矿业集团)和 BHP Billion(必和必拓公司)进行了合并重组，获 得铁矿石海运贸易70％以上的市场份额。从1998—2002 年的4 年间，所调查的 矿业公司非球团矿加权平均离岸现金成本下降了 24％，从8.62 美元／t ·度下 降到 6.55 美元／t ·度，球团矿离岸现金成本从 22.53 美元／t ·度降到 20.5 美元／t ·度。成本分析表明，矿石运输及港口费用是铁矿重要的成本因素。2002 年，仅运输及港口费用就占了离岸成本的52％，而采矿费用仅为 21％，选矿费 用为17％，矿区使用费为 10％。在2002 年，澳大利亚铁矿石成本最低，离岸成 本平均为5.13 美元／t ·度；其次是巴西，平均离岸成本为5.58 美元／t ·度， 其原因是本国货币贬值和技术进步。2002 年铁矿石行业的成本水平以及下降潜 上海斯迪尔电子交易市场 钢铁行业分析报告 力将使生产厂家保持一定的边际利润。合并将有助于行业得到最佳协作效益和规 模效益。据估计，2002 年至2007 年，生产成本将进一步下降。 在分析了 1998 年、2000 年、 2002 年和2005 年排位前 10名企业的离岸成 本之后的结果表明，2002 年这些企业的加权平均离岸成本是6.28 美元／t ·度， 比1998年低23％，原因是本国货币贬值、劳动生产率提高、技术进步和管理改 进。3 大公司 CVRD( 巴西淡水河谷公司)、Rio Tinto(力拓矿业集团)和 BHP Billiton(必和必拓公司)的总产量从1998年的1.94亿t 上升到2002 年的2.77 亿t，其生产成本与国际贸易成本都很低。按吨矿加权平均成本，Rio Tinto(力 拓矿业集团)最低；按吨度计算，CVRD(巴西淡水河谷公司)由于矿石品位高而成 本最低。BHP Billiton(必和必拓公司)排位第三。通过原有设备的优化和靠近资 源，用少量投资扩大低成本生产仍是流行趋势。此外，现在上马的新项目无论是 在时间还是在速度上，都比过去更贴近需求。 离岸成本 1998～2002 年，报告调查的76 家矿业公司非球团矿的加权平均离岸现金成 本从8.62 美元／t ·度减少到6.55 美元／t ·度，下降了24％。虽然现在成本 下降了，但是将来成本控制将面临一些困难：许多矿井变得越来越深，废石和铁 矿石的运送距离不断增加；富矿越来越少，选矿成本将逐步增加。因此，尽管这 些矿业公司通过工艺改造、规模效益优化、运营协作和合理投资决策会提高经济 效益，2005 年至2007 年行业范围的成本减少幅度将不会很大，总趋势是产量不 断增加，成本越来越低，随时间上下波动。 1998～2002 年所调查的21 家球团生产厂的加权平均离岸现金成本下降9％， 从22.53 美元／t ·度减少到20.54 美元／t ·度。巴西的三家球团厂的球团原料 成本低，设备效率高，因而球团矿成本最低，2002 年为14.32 美元／t