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浅析金融资产创造过程――基于两经济单位模型 　　【内容摘要】随着经济的日益全球化,金融市场在融资和资本配置等作用的发挥越来越显著,本文主要通过只有居民和企业的两经济单位模型来讨论金融资产的创造过程,并进一步阐述了金融资产与真实资产以及金融负债的关系,从而让读者更清晰的了解金融市场的作用。 　　【关 键 词】金融资产 创造 金融市场 两单位模型 　　 　　马克思曾经指出市场是指一切交易关系的总和。市场是买卖双方通过相互作用关系来决定产品或服务的价格和数量的组织形式或制度安排,而金融市场则是一切与货币资金的交换或金融工具的发行和流通关系的总和,金融体系是使得社会闲散资金从贷款者转向借款者的途径,通过金融体系的作用,使得虽有闲散资金但缺少投资机会或不能达到最优利用资金的资金盈余部门(储蓄部门)转向拥有投资机会或能充分高效利用资金但却缺少足够资金的投资部门,这里的储蓄部门不是银行的储蓄,而是推迟现时的消费,是收入扣除费用后的剩余,而投资指的是经济行为主体为增值盈利目的而对资本的投入和运用,是增加或更换资本资产的过程,通过金融体系资金的融通过程,达到资金的充分利用,进一步促进了整体经济的良好运行,从而增加国民收入。 　　一、金融资产的定义 　　金融资产是指对居民、企业或政府的收入或财富的要求权,通常以凭证、收据、电脑记录文件或法律文件的形式存在,在当今社会中发挥的作用愈加深刻。金融资产一般分为:货币、权益、债务证券和衍生品。货币作为一种最广泛的支付中介在人们的生产生活中发挥着重要的作用,作为一种金融资产其最常见的形式便是支票账户以及流通中的货币,作为历史上最古老、最有用的发明之一,发挥着交易媒介或流通手段和价值储藏,支付中介等功能。权益(通常被认为是股票)代表对一家企业的财富所有权的份额,对企业的销售收入和利润分配拥有直接的要求权,有普通股和优先股之分。公司赋予普通股持有者选举公司董事及参与公司重大决策的权利,而优先股持有者没有选举权,却有优先于普通股分配股利或公司剩余财产的权利。债务性证券包括债券、票据、可支付账户、储蓄存款等,是债券发行人为筹集资金,依照法定程序发行,向投资者出具的,承诺按票面标明的面额、利率、期限等给付利息并在偿还期支付本金的有价证券。最后,衍生品是一种与金融资产有着密切联系的新型金融工具,包括远期、期货期权等,是一种由金融基础工具衍生出的新型的金融合约及金融合约的各种组合,其风险和收益明显受到与其相关联的金融基础工具的影响。 　　二、金融资产的创造过程 　　金融资产是如何被创造出来的呢?我们以只有居民和企业两个经济单位的模型来进行分析。假设经济单位中只有居民和企业两个部门,他们与外界没有任何的交易发生。居民完全依靠自身的储蓄来积累财富(自身的财产),这里的储蓄是指收入扣除所有费用后(包括自身消费和税收)的净值,包括拥有的现金、家具、汽车、衣服以及其他的资产,企业也将自身的的营业收入扣除生产成本后的净值进行积累,假设企业拥有的资产包括建筑,机器设备、商品存货以及其他用于销售而获得收入的资产,反映在各自的资产负债表上如下图,其中资产代表的是资金运用的积累,而负债和净值代表的是资金来源的积累。 　　表一 简单的融资体系中各单位的平衡表 　　居民的资产负债表 　　 (资金运用的积累) (资金来源的积累) 　　 资产 负债与净值 　　 现金 20000 　　 家具 3000 　　 汽车 100000 　　 衣服 2000 　　 其他资产 5000 　　 总资产130000 总负债与净值130000 　　 　　企业的资产负债表 　　(资金运用的积累) (资金来源地积累) 　　资产 负债与净值 　　商品存货 20000 　　机器设备 50000 　　建筑 100000 　　其他资产 50000 　　总资产220000 总负债与净值 220000 　　 　　在资产负债中,资产负债应当是平衡的,资产=负债+所有者权益,此时由于没有所有者权益,因而,资产与负债的等式成立,居民的资产负债表中资产为130000,因而负债与净值就也应为130000,相应的企业的资产负债表当中负债和净值应与资产数额一致,即220000.这样,资产负债表即达到了平衡。 　　 在这样的两个经济单位的资产负债表中,每个经济单位都是靠自身的积累获得资产并进行下一步的生产活动,用金融术语就是内部融资,通过自己拥有的储蓄来增加自身的资产。对于居民而言,自己的生产生活所得的储蓄来增加自己的衣服,家具等固定资产,对于企业而言,通过产品的销售获得的收入除去生产成本后的盈余用来增加机器设备等资产。不可否认,这种生产方式确实也是绝大多数的企业和居民增加自身财富的一种主要方式。在整个社会当中,企业的大多数的商品生产和机