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双引擎继续驱动业绩高增长.PDF
精锻科技 300258.SZ
双引擎继续驱动业绩高增长
证券分析师 秦绪文
研究结论 8621 ×6097
公司是国内汽车用精锻齿轮行业的领军企业。公司是一家拥有自主 qinxuwen@
执业证书编号：S0860209090198
知识产权、掌握先进的齿轮模具设计开发与制造核心技术，采用冷温
热精密锻造成形技术专业化制造汽车齿轮的企业，主要产品为汽车差
联系人 朱达威
速器半轴齿轮和行星齿轮、汽车变速器结合齿齿轮，目前已经获得了
8621 ×6024
国内外一流整车厂商或其动力总成供应商的高度认可，进入了GKN、
zhudawei@
MAGANA、大众集团等公司的全球配套供货体系，公司同时也是国内
唯一一家同时配套大众、通用、福特和丰田等跨国车企的精锻齿轮企 投资评级 买入 （首次）
增持 中性 减持
业，在下游客户中拥有非常高的认可度，盈利能力强，成长性良好。 股价（2011 年 12 月 26 日） 20.49 元
2010 年公司在国内差速器齿轮市场上的份额已达 30%左右，ROE 目标价格 26.40 元
高达 35.8% ，过去三年的盈利复合增长率高达65%。 总股本/A 股（亿股） 1.00
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