第二篇 投资规划王刚4月28日.ppt

投资规划 理财规划师(二级） 理财规划师 经济师 王刚 QQ 270759166 2009年和2010年考试题型、分值（专业能力） （1）2010年11月的基础知识考试中，涉及投资方面的单选题7题7分，多选题4题4分（2）2010年5月的基础知识考试中，涉及投资方面的单选题2题2分，多选题3题3分，判断题1题1分 （3）2009年11月的基础知识考试中，涉及投资方面的单选题6题6分，多选题4题4分，综合评审有1题20分 第四版教材 投资规划新增内容 1）66页 股票价值的类型 2）72页 三阶段增长模型 3）74页 H模型的基本原理 4）75页 多元增长模型 增加了例题 5）81页 零息债券、一次还本付息债券 增加了例题 6）82页 统一公债的价值7、83页 新增了现金收益率、持有期收益率、税后收益率、总收益率8、84页 债券属性与债券价值 第四版教材 投资规划新增内容 9）88页 债券定价原理 10）94页 投资组合的久期 11）98页 远期合约的价值分析 12）104页 期货合约的价值分析（相对于第三版变化较大） 13）105页 互换的价值分析 14）109页 期权的价值分析（相对于第三版变化较大） 15）130页 投资组合的风险分散化效应 16）161页 资产配置的内涵 第四版教材 投资规划新增内容 17）178页 战略性资产配置 18）182页 战术性资产配置 19）190页 风险和收益度量 20）197页 相对投资绩效分析 21）199页 绩效归因分析 本章结构(书上51页） 第一节 分析需求 第一单元 客户信息资料的收集 一、测试客户属于那一种投资者 客户可分为谨慎型、情感型、技术型、勤勉型、大意型和信息型。（53页） 二、测试客户对风险的承受能力 风险承受能力较低，只能接受非常保守的投资方法；风险承受能力较高，可以接受很激进的投资方法；风险承受能力适中。（56页） 第二单元 客户信息资料的整理及分析 一、客户资料整理 理财规划师需要的表格（56页） 1、基本财务报表 包括个人资产负债表和个人现金流量表 这两张报表是分析客户所有相关财务状况的基础。 2、根据投资规划所需要的相关信息编制的特定报表 二、客户资料分析（57页） （一）分析客户投资相关信息 1、分析相关财务信息 财务信息是理财规划师为客户指定投资规划的时候最重要的也是最基本的信息。 客户的财务现状以及各项财务指标是为客户制定投资规划的依据，而对客户财务状况的预测则是对客户投资进行预测的基础。 2、分析宏观经济形势 投资预期和投资收益是投资规划中需要考虑的重要因素，而宏观经济运行则会在基础层面上对这些因素进行影响。 3、分析客户现有投资组合信息 理财规划师要明确一下几点：（1）明确客户现有投资组合中的资产配置状况；（2）注意客户现有投资组合的突出特点；（3）根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况作出评价。 4、分析客户的风险偏好状况 客户的偏好可以分为五种类型：保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型。 理财规划师根据已经收集到的客户的风险偏好信息，要确定以下两点（1）客户的风险偏好类型；（2）确定客户的风险承受能力。 5、分析客户家庭预期收入信息（59页） 客户的收入由经常性收入和非经常性收入共同构成。 理财规划师应该主要对经常性收入部分，即对客户的工资薪金、奖金、利息和红利等项目的未来变化情况进行预测。 理财规划师应该掌握（1）客户各项预期家庭收入的来源；（2）客户各项预期家庭收入的规模；（3）客户预期家庭收入的结构。 例、理财规划师在进行投资规划时，首先要做的是全面了解客户的财务信息，对客户的基本情况有一个较为准确的把握，然后在此基础上进行投资相关信息的分析以及客户需求分析，其中对客户投资相关信息的分析中关于客户家庭预期收入信息的分析不包括（ ）。（2010年11月专业能力单项选择题） （A）客户各项预期收入的用途 （B）客户各项预期家庭收入的来源（C） 客户各项预期收入的规模 （D）客户预期家庭收入的结构 答案：A 59页 例、理财规划师在进行投资规划时，首先要做的是全面了解客户的财务信息，对客户的基本情况有一个较为准确的把握，然后在此基础上进行投资相关信息的分析以及客户需求分析，其中对客户投资相关信息的分析不包括( )。（2009年11月 专业能力单选题） （A）分析客户未来投资收益 （B）分析宏观经济形势 （C）分析客户现有投资组合信息 （D）分析客户家庭预期收入信息 答案 A 57页 （三）确定客户的投资目标（62页） 1、客户的投资目标按照实现的时间按进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标 （1）短期目标 短期目标是指在短时间内