2016-201的7年旅游行业分析报.docVIP

　　 2016年旅游行业分析报 周边游总需求爆发，供给侧改革释放弹性 旅游行业长期以来的主要矛盾是“供不应求”，供给端的发展滞后于需求端的爆发和升级。 目前的变化是，在巨大行业红利的吸引下，资本、人才、技术以及政策红利快速涌入旅游产 业链，供给端升级速度较以往以指数级速度提升，行业在要素、服务、渠道三个层面正在发 生快速变革，供给端对需求的覆盖度持续扩大，让行业释放出巨大潜能。 本文基于“旅游供给侧改革”的大框架，对国内周边游这一快速崛起的细分市场进行分析。 通过对运营商（景区）、渠道（旅行社、OTA）的研究，揭示行业投资机会。 周边休闲游为万亿级市场 　　开宗明义，周边游与长线游相对应，可概括为以自己所在区域为中心，在时间和交通便利的 情况下，在自己区域附近的旅游景点游玩。周边游与长线游最大的区别在于时间短决策快 （2-3 日为主）、半径短（当日可达景区为主）、家庭出游为主体，引申为周末围绕住宿地周 边开展的高频次休闲娱乐活动。 　　周边游与长线游共同构成了我国 3.43 万亿的国内旅游市场蛋糕。我们从假期结构、在线周 边游市场占比两个角度来分析、估算得出，周边游为万亿级市场。目前周边游细分领域还缺 乏官方层面的统计，并且随着大交通改善，2.5 日假期普及，周末首先前往远途目的地，再 分散购买当地周边游产品的人群增加，造成了行业统计上的困难。因此我们从假期、在线交 易额数据对周边游在国内游中的占比出发，估算它大致的市场规模。 　　首先，从时间条件上看，未来周边游出游率潜力大。不考虑带薪休假，我国法定假期仅 11 天，加上连休、调休后约为 27-29 天，而全年有 50 多个周末，可进行周边游的假期数是中 长线游的 7 倍以上。 　　其次，参考在线旅游统计数据，周边游在国内旅游中的占比达到 40%左右。在线周边游指 的是消费者在线上预订门票、自助游、跟团游等产品，“门票+X”的自助游产品为最常见模 式。易观智库数据显示 2015 年周边游和中长线游交易额比例约为 5:7，假设两者线上渗透 率相同，那么周边游市场规模已达到 1.43 亿。 消费升级、交通、假期改善驱动需求增长 　　在消费升级、交通改善、假期制度改善的驱动下，潜在的周边游需求将持续快速释放。根据 易观智库数据显示，2009 年至 2015 年，在线周边游市场 CAGR 高达 63.5%，预计未来 3 年 CAGR 保持在 46.26%。假设 2018 年周边游线上渗透率翻倍，整个周边游市场 3 年 CAGR 在 15%以上。 消费升级、亲子游拉高出游频次 　　收入增长带来消费升级：1）80 后、90 后逐渐步入职场，消费能力日益提升，为优质产品、 服务买单的意愿提升；2）周边游半径短、时间短、出游决策快，出行综合成本较低；3）80 后、90 后逐渐组建小家庭，重视子女教育和亲子互动，乐于利用周末带子女亲近自然、寓 教于乐。在亲子出游的带动下，周边游呈现出很高的频次和重游率。 交通环境改善周边自驾游成熟 　　航线、高铁、高速等大小交通的不断完善，使得游客在有限的时间内可以去更远的目的地开 展周边游活动。考虑出行习惯和时间、金钱成本因素，我们认为大交通方面，高铁开通对周 边游的带动效应最大。根据同程网发布的《2014 年度中国景区移动互联网行业报告》100 公里以内，大约 2 小时车程的范围是客户首选游玩目的地。依据高铁 250 公里/时的车速， 可以估算高铁的开通将周边游的半径扩大到了 500-600 公里。 　　大交通改善同时，随着高速路的增加，配套设施日益完善，居民自有车辆和短租车供给量的 提升，目的地自驾游日渐升温。据公安部交管局统计，截至 2015 年底，以个人名义登记的 小型载客汽车（私家车）达到 1.24 亿辆，同比增长 17.77%。全国平均每百户家庭拥有 31 辆私家车，北京、成都、深圳等大城市每百户家庭拥有私家车超过 60 辆。 　　以休闲用途为主的短租自驾也正由北京、上海、广州、深圳等一线城市开始兴起，二、三线 城市如成都、杭州、厦门等近几年飞速发展。根据罗兰贝格的调查，超过 3/4 的个人客户租 车主要用于周末节假日的休闲出游和探亲活动；预计 2015 年中国短期自驾车租赁市场规模 将达到 90 亿元人民币。 　　“2.5 日假期”有利于激发游客潜在的出游意愿，增加过夜天数，是出游率和客单价两方面 的同时提升，推动周边游市场规模进一步增长。2015 年 8 月国务院在《关于进一步促进旅 游投资和消费的若干意见》中首次提出“2.5 日假期”，鼓励弹性休假制度，各省陆续发布配 套文件，至今已有 11 个省市政府部门明确发文鼓励或要求实施“2.5 日假期”。半天的增量 看似不多，然则意味着周末游从原先的“周六抵达+住宿一晚+周日返程”，转变为